Активное и пассивное инвестирование: чем отличается, какая стратегия лучше, плюсы и минусы

Разберемся, в чем суть каждого подхода, преимущества и недостатки и как понять, какая стратегия подходит вам больше.

Активное инвестирование 

Активного инвестора можно сравнить с капитаном корабля: он сам выбирает направление и управляет капиталом так, как ему подсказывает опыт, знания, чутье. Такой инвестор постоянно анализирует рынок, использует технические и фундаментальные анализы для прогнозирования трендов. 

Цель активного инвестирования — превзойти базовые показатели, обогнать среднюю доходность по рынку. 

Преимущества

1. Потенциально высокая доходность. Благодаря изучению рыночных тенденций и точечным инвестициям, инвестор может зафиксировать прибыль выше рынка.
2. Максимальный контроль. Инвестор сам принимает решения о покупке или продаже активов.
3. Гибкость. Стратегия активного инвестирования позволяет быстро менять стратегию в ответ на меняющиеся рыночные условия.

Недостатки

1. Высокие риски. Чем выше доходность, тем выше риски — один из основных законов инвестирования. Эмоции или неправильный анализ могут привести инвестора к потери капитала.
2. Высокие временные и финансовые издержки. Активное управление требует времени, часто торги на бирже становятся единственной работой инвестора. Не стоит забывать, что за каждую сделку инвестору приходится платить комиссию, что повышает расходы.
3. Необходимость всегда держать руку на пульсе. Активный инвестор находится «на работе» все то время, пока биржа открыта. Это может привести к стрессу и выгоранию.   

Пассивное инвестирование 

Пассивный инвестор — это пассажир корабля. Он лишь в общих чертах знает, каким путем будет добираться корабль до места назначения. Выбрав компанию-перевозчика, пассивный инвестор изредка выходит из своей каюты на палубу, чтобы убедиться, не отклонился ли корабль от курса.  

Цель такого инвестора — создать источник дохода, который не будет отнимать время и силы. Этот тип инвестиций основывается на долгосрочной перспективе.

Преимущества

1. Низкие временные и финансовые издержки. Пассивный инвестор проверяет портфель регулярно, но не часто. Он не держится руку на пульсе и экономит на комиссиях, т. к. проводит минимальное количество сделок.
2. Доступность. Стратегия пассивных инвестиций требует минимальных знаний о том, как работает финансовый рынок.   
3. Надежность. Портфель с пассивными инвестициями менее волатилен в кризисные времена, он не теряет в стоимости так, как портфель более рискованной стратегии. 

Недостатки

1. Потенциально меньшая доходность. Пассивная стратегия предполагает использование низкорисковых инструментов, которые в моменте могут проигрывать в доходности высокорискованным.
2. Отсутствие гибкости. Инвестор может упустить момент, когда нужно оперативно осуществить ребалансировку портфеля.
3. Не подходит для краткосрочных целей. Низкорисковые инструменты обладают, как правило, низкой ликвидностью по сравнению с другими инструментами и не имеют потенциала быстрого роста стоимости актива. 

Сравнение стратегий активного и пассивного инвестирования

По данным агентства S&P Global, на 10-летнем горизонте инвестирования только 17% управляющих фондами в США смогли превзойти доходность индекса S&P 500. То есть у 83% управляющих за последние 10 лет не получилось обогнать рынок.  

Тем не менее, история знает случаи, когда инвесторам удавалось превратить сотни долларов — в тысячи, а тысячи — в миллионы и миллиарды. Например, математик Джим Саймонс показывал среднегодовую доходность 71,8% в период с 1994 по 2014 год. Джордж Сорос за один день заработал 1 млрд долларов, правда, в среднем инвестиции приносят ему 15% годовых.   

При правильном выборе инструментов активное управление может приносить доход выше рынка. Однако инвестор должен помнить, что для успеха потребуется много времени и знаний.  

При выборе стратегии стоит отталкиваться от индивидуальных предпочтений, целей и возможности активного участия в управлении портфелем. 

Если вы предпочитаете контролировать каждую сделку и готовы проводить время за анализом финансовых показателей компаний и экономических новостей, активная стратегия может вам подойти.

Если же вы хотите избежать постоянного стресса и вовлеченности в тему финансов, пассивное инвестирование может стать для вас надежной стратегией, которая обеспечит финансовую свободу в будущем.

Большинство людей склоняется к пассивным инвестициям, предпочитая время и внимание направлять на любимую работу, хобби, семью.

Независимо от выбора стратегии, в любом портфеле должны быть защитные активы, такие как недвижимость. Каталог с объектами торговой недвижимости есть на сайте компании AKTIVO. Инвесторы ежемесячно получают выплаты, повышенную доходность в первый год после покупки объекта (до 22,8% годовых) и полную прозрачность инвестиций (раз в месяц им направляются финансовые отчеты).

Вывод

Любая стратегия имеет свои достоинства и недостатки, главное — понять, какой характер инвестиций наиболее соответствует вашим целям и возможностям.