Инвестиционные стратегии: какие бывают и как выбрать свою стратегию инвестирования

Чтобы распорядиться капиталом эффективно и приумножить его, понадобится план. Он будет учитывать цели и имеющиеся средства, разумные временные рамки, готовность к риску и количество свободного времени, личные предпочтения и ваш стиль ведения дел. Этот план — инвестиционная стратегия. В статье расскажем, какие стратегии инвестирования бывают и как выработать свою.

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — это набор принципов, который определяет поведение инвестора на рынке.
Например, один инвестор откладывает деньги на обучение ребенка в университете: затраты большие, и пока будущий студент подрастает, лучше, чтобы деньги работали и приумножались. Другой инвестор хочет быть уверенным в своих финансовых возможностях после окончания трудового стажа. Третий — готов инвестировать в перспективную отрасль и выделил часть капитала под рисковые операции. У каждого из них будет своя стратегия, которая поможет достичь цели.

Какими бывают стратегии инвестирования

Выделяют четыре основных критерия, по которым стратегии инвестирования различаются между собой: горизонт инвестирования — то есть срок, уровень риска, способ управления и степень активности инвестора.

Горизонт инвестирования

Инвестиционная стратегия может быть краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.

Если инвестор придерживается краткосрочной стратегии, он ожидает быстрого возврата своих средств. Сюда относятся вложения в ценные бумаги сроком до 1 года, торговля на фондовой и валютной бирже. Ставка делается на высоколиквидные активы — те, которые можно быстро реализовать по их рыночной стоимости.

Среднесрочная стратегия удобна для накопления денег на конкретные цели. Представления о временных горизонтах таких инвестиций разнятся: кто-то говорит о вложениях сроком от 1 до 3–5 лет, кто-то относит сюда инвестиции сроком до 10 лет.Долгосрочная стратегия подразумевает устойчивый прирост капитала — чаще на протяжении десятилетий. Это хороший вариант для создания пассивного дохода. В качестве инструментов выбирают активы, которые дорожают с течением времени: например, инвестиции в недвижимость, акции компаний первого эшелона и долгосрочные облигации, инвестиции в предметы искусства.

Паевые инвестиционные фонды недвижимости линейки «Активо» открываются на срок 15 лет с возможностью продления. На фото — объект ЗПИФН «Активо восемнадцать» — ТРЦ «Малина» в Рязани

Уровень риска

По соотношению уровня риска и желаемой доходности инвестиционные стратегии делят на высокорисковые (агрессивные), умеренные и консервативные.

В первом случае предпочтение отдается инструментам, которые могут принести максимальный доход, что, безусловно, сопряжено с более высокими рисками. Например, это могут быть акции стартапов и высокодоходные облигации.

Консервативные стратегии инвестирования подразумевают использование надежных инструментов — облигаций федерального займа и ценных бумаг системообразующих компаний. В рамках такой стратегии инвестор получает минимальный риск и предсказуемый, но менее высокий доход. Альтернатива — паевые инвестиционные фонды недвижимости, в которых низкорисковая стратегия позволяет получить достойную прибыль ввиду способности недвижимости добавлять в цене.

Стратегии инвестирования с умеренным риском — компромисс, к которому часто прибегают инвесторы. Например, в портфеле могут быть акции компаний, которые платят дивиденды с кредитных денег, но при этом уверенно присутствуют в отрасли или даже лидируют. В умеренных стратегиях риск работы с подобными активами компенсируется за счет грамотной диверсификации.

Способ управления

По способу управления выделяют стратегии самостоятельной работы на рынке и стратегии доверительного управления.

Если инвестор выбирает работу с управляющей компанией, сделки с его капиталом проводит персональный финансовый советник или целая команда профессионалов.

Покупка пая фонда тоже означает выбор в пользу доверительного управления: всю работу с капиталом берет на себя управляющая компания, подробная отчетность с комментариями публикуется в личном кабинете.

Уровень активности инвестора

С точки зрения уровня активности инвестора принято говорить о стратегиях активного и пассивного управления.

Стратегии активного управления требуют большой вовлеченности в процесс инвестирования на всех этапах. Инвестор с активной долгосрочной стратегией следит за рынком, подыскивая возможности удачного входа или проводя ребалансировку портфеля. Активная стратегия краткосрочного инвестора — это постоянное внимание к новостному фону и состоянию рынков.Пассивные стратегии инвестирования часто оказываются долгосрочными и консервативными. Здесь нет частых сделок, меньше азарта, но больше предсказуемости и психологического комфорта. Это не говорит о том, что инвестор не вникает в тонкости: например, в личном кабинете на сайте Aktivo можно получить не только исчерпывающую информацию о состоянии портфеля в фондах за отчетный период, но и детали работы объекта, заведенного в фонд, а также — ежемесячные подробные пояснения к выплатам дохода на пай.

Аналитика по работе фондов линейки «Активо» доступна в личном кабинете, даже если вы пока не являетесь пайщиком

7 популярных стратегий инвестирования

Разработанные и опробованные корифеями финансового мира, готовые инвестиционные стратегии часто становятся отправной точкой для начинающего инвестора.

Важно понимать, что популярные стратегии — не инструкция, а скорее помощь: их можно комбинировать и модернизировать, в них удобно подмечать полезное, пользоваться ими как подсказками опытного инвестора.

Стоимостное инвестирование

Стратегия инвестирования в стоимость подразумевает поиск недооцененных активов. По какой-либо причине, но не ввиду фундаментальных факторов, такие ценные бумаги временно стоят меньше своей справедливой рыночной цены. Инвесторы вкладывают в них капитал, поскольку видят потенциал роста. Подход ориентирован на серьезный анализ деятельности компаний и подходит для долгосрочных инвестиций.

Плюсы: пониженный риск потери капитала при тщательном анализе деятельности компании, возможный значительный рост котировок в будущем. Внутреннюю стоимость ценных бумаг подтверждают финансовые расчеты.

Минусы: стратегия не оправдывает себя в краткосрочном периоде и часто — даже в среднесрочном. По доходности акции стоимости могут проигрывать акциям роста или акциям компаний перспективных отраслей.

Инвестиции в рост

Стратегия инвестирования в рост ориентируется на стойкий успех компаний, прибыль которых растет не менее чем на 20% в год или быстрее среднего показателя конкурентов. Предполагается, что такой бизнес продолжит развиваться и масштабироваться, а значит, продолжится и рост котировок.

В категорию таких инвестиций попадают вложения в перспективные стартапы, что наиболее близко к высокорисковым стратегиям инвестирования. Часто впечатляющий рост становится следствием запуска уникальной технологии или удобного решения — иными словами, компания должна создавать нечто особенное и иметь преимущество перед конкурентами. Чтобы исключить ситуации, когда в основе роста лежат изменчивые факторы, проводится тщательный анализ с акцентом на рентабельность.

Плюсы: стоимость акций компаний быстро растет.

Минусы: компании не всегда платят дивиденды, потому что активно вкладываются в развитие. Ценные бумаги могут быть переоценены, и бывает трудно найти точку входа. Также считается, что при спаде экономики акции роста первыми попадают под удар.

Индексное инвестирование

Популярная стратегия предлагает использовать преимущества работы через фонд, который следует за определенным рыночным индексом. Управляющая компания создает портфель на базе инструментов, которые входят в состав индекса — например, индекса МосБиржи (ММВБ). Инвестор, покупающий пай биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ), получает комфортный порог входа — но платит комиссию за управление.

Индексные фонды бывают активными и пассивными. В первом случае управляющая компания ставит перед собой задачу найти наиболее доходные инструменты. Одновременно повышаются риски. Пассивные индексные фонды более консервативны, но и доходность у них обычно ниже.

Плюсы: простота и отсутствие необходимости постоянно следить за рынком. Следование индексу обеспечивает диверсификацию.

Минусы: зависимость от волатильности рынка, необходимость учитывать репутацию управляющей компании.

«Регулярный доход»

Стратегия инвестирования, когда во главу угла ставятся стабильность выплат и защита капитала от инфляции, зачастую используется инвесторами для части портфеля. Инструментами становятся гособлигации и облигации крупных стабильных компаний с фиксированной купонной доходностью.

Плюсы: понятный и регулярный график выплат, обязательность выплаты купонного дохода, надежность эмитентов.

Минусы: уровень доходности — средний. Высокодоходные облигации, вложение средств в которые сопряжено со значительным риском, не используются.Для стратегии «Регулярный доход» могут подойти не только облигации, но и другие активы с регулярной выплатой дохода. Например ЗПИФы недвижимости: их деятельность контролируется ЦБ, коллективный капитал пайщиков застрахован, а управляет фондом команда профессионалов, предоставляющая полную отчетность. Доход такого фонда не будет фиксированным, однако будет стабильным.

На графике представлены ежемесячные выплаты дохода на пай в фонде «Активо десять». В состав имущества фонда входит супермаркет «Перекресток» в Москве

Дивидендная стратегия инвестирования

Стратегия инвестирования, когда инвестор покупает акции компаний, по которым выплачиваются дивиденды. Ее часто придерживаются для создания пассивного дохода — суммы дивидендов реинвестируются, и капитал постепенно растет до намеченной суммы.

Такой вариант подбора ценных бумаг выглядит легким, однако следует оценивать показатели компании и ее долю на рынке. Также нужно понимать, что акции — волатильный финансовый инструмент, для которого характерны просадки. Очень часто инвесторы полагаются на акции стабильных компаний с многолетней историей — «голубые фишки». 

Плюсы: легкий выбор ценных бумаг, регулярный пассивный доход при стабильной экономической ситуации в стране и мире.

Минусы: высокая волатильность, возможность компании не платить дивиденды, дивидендный гэп (когда стоимость акций падает после выплаты дивидендов).

Портфель 60/40

Известная стратегия инвестирования, при которой 60% вложенных денег генерируют прибыль, а оставшиеся 40% — защищают капитал. В классической версии большая доля принадлежит акциям, меньшая — облигациям: соотношение позволяет сохранять баланс при падении рынков. Однако в 2022 году финансовый мир был потрясен убытками сторонников «Портфеля 60/40» — и если в США падение частично отыгралось уже через полгода, ситуация на российском рынке вынудила инвесторов подумать о модернизации стратегии.

Чтобы защитить свои активы, стоит добавить в портфель не только акции и облигации, но и недвижимость — классический инструмент долгосрочных инвестиций. Удобный способ стать инвестором крупного объекта, такого как торгово-развлекательный центр, — коллективные инвестиции через паевой инвестиционный фонд недвижимости.

На фото — объект коллективных инвестиций в ЗПИФН «Активо девятнадцать» — ТЦ «Зеленый берег» в Тюмени

Плюсы: низкорисковый доход как при стабильной экономике, так и во время кризиса — при условии добавления альтернативных активов, например недвижимости.

Минусы: сложно подобрать ценные бумаги, нужна постоянная ребалансировка — не подойдет для пассивного инвестирования.

«Купи и держи»

Самая оптимистичная стратегия основывается на принципе, что в долгосрочной перспективе все рынки растут. Инвестор покупает ценные бумаги — акции, долгосрочные облигации, паи фондов — и держит их в течение всего запланированного срока, а прибыль и купонный доход — реинвестирует.

Игра вдолгую интересна инвесторам, которые хотят получить значительный прирост капитала на силе сложного процента — требуется лишь регулярно пополнять портфель. В долгосрочной стратегии инвестирования колебания рынков не так важны — в моменты просадок на фондовом рынке наступает время закупаться активами.

Считается, что стратегия оправдывает себя на сроке от 10 лет и в целом является простой. Однако важно тщательно выбирать активы, способные к росту в длительной перспективе.

Плюсы: широкий диапазон инструментов, отсутствие стресса. Инвестор существенно экономит на комиссиях и налогах.  

Минусы: рост доходов сильно растянут во времени, возможно временное отсутствие дивидендов от части компаний, вывод больших сумм со счета нецелесообразен.

Как выбрать стратегию, чтобы достичь целей

Чтобы сформировать свою стратегию инвестирования, нужно «пройти» по цепочке процессов, которая выглядит так: выбор цели — выбор срока — выбор уровня риска — подбор инструментов с пониманием степени вовлеченности в процесс инвестирования. А затем — грамотное (или доверительное) управление.

• Цель: определяем, на что требуется собрать деньги.
• Срок: подбираем временной горизонт.
• Уровень риска: решаем, готовы ли рисковать частью капитала.
• Инструменты: сложный этап подбора инструментов должен включать диверсификацию — распределение активов по нескольким «корзинам». Когда акции ряда компаний упадут в цене, стоимость портфеля скомпенсируют надежные облигации или регулярный доход от фондов недвижимости.

Если самостоятельное погружение в сферу инвестиций кажется сложным и рискованным, стоит подумать о работе через фонд.
Многие брокеры предоставляют возможность потренироваться на виртуальном счете. Попробовать себя в роли инвестора в коллективную недвижимость через фонды линейки «Активо» можно в разделе «Демо-счет».

Инвестиционная стратегия — это не строгий документ, а скорее образ мыслей инвестора: какие действия приведут его к необходимому результату.

По своей сути стратегия инвестирования является планом действий, который способен сбалансировать все «за» и «против». Если вы решили инвестировать — подходящий план найдется для любой цели.