Как купить долю в бизнесе и получать пассивный доход: советы и идеи

Риски покупки доли в бизнесе

Чтобы покупка доли в бизнесе не стала источником серьезных проблем, важно оценить основные риски и понять, являются ли они для вас критичными. 

• Финансовые. Неправильная оценка финансового состояния компании может привести к убыткам. Если бизнес окажется на пути к банкротству, то он потянет с собой вложенный капитал всех инвесторов. 
• Рыночные. Изменения экономической ситуации в стране и мире могут существенно повлиять на работу компании, в которую вы планируете инвестировать. Соответственно, это может негативно сказаться на доходности. 

Управленческие. Можно столкнуться с неэффективным управлением или непрозрачными действиями со стороны руководства компании. Вы сможете влиять на управленческие решения, только если будете обладать контролирующим пакетом акций компании. 

Любые инвестиции несут в себе риски и возможности, и доля в бизнесе — не исключение. Фото freepik.com

При всех этих рисках доля в бизнесе обладает и рядом преимуществ. Главная выгода — вы вкладываетесь в компанию, которая уже работает и приносит доход. Не нужно тратить время и силы, чтобы проверять гипотезы и создавать бизнес с нуля. Купив долю в действующем успешном бизнесе, вы начинаете получать прибыль сразу.  

Совет для инвестора

Чтобы снизить риски, о которых мы говорили выше, наймите опытных юристов, бухгалтеров, которые проведут анализ отчетности и прочих документов, чтобы оценить реальное положение дел компании.  

Приобрести долю в бизнесе можно не только напрямую, но и посредством инвестирования в фонды. Оба варианта мы подробно рассмотрим ниже. 

Как купить долю в бизнесе напрямую у продавца

При прямой покупке доли в бизнесе, нужно самостоятельно найти продавца этой доли и понять, подходит ли вам данный бизнес. После этого необходимо проверить саму компанию и ее собственников (это важно). Если вас ничего не смущает, остается согласовать условия сделки и провести ее, после чего зарегистрировать переход прав на бизнес.

Самостоятельно проверить проект можно с помощью следующих сервисов: 

• Сайт налоговой
• Сервис налоговой «Прозрачный бизнес»  
• Картотека арбитражных дел
• Федеральная служба судебных приставов
• Единый федеральный реестр значимых сведений о юрлицах и ИП
• Единый государственный реестр юридических лиц (запросите справку у продавца, можно получить на Госуслугах)

Чтобы выяснить подноготную компании, нужно знать ИНН и ее название. Выясните, есть ли у компании задолженность, ФИО всех учредителей, кто какой долей владеет и т.д. Однако даже такая проверка — не панацея. Дело в том, что справки и выписки готовятся, как правило, несколько дней. Недобросовестный продавец может воспользоваться этим лагом во времени и внести изменения в реестр после заказа справки.

Исторические здания нужно проверять с особенной тщательностью. Этот особняк был возведен при императоре Николае II в начале XX века. Объект прошел проверку группой юристов, прежде чем был заведен в фонд «Активо шестнадцать»    

На деле с этапом проверки возникает много трудностей. Во-первых, процесс проверки компании и собственников — финансово затратный, если прибегать к услугам сторонних специалистов. Экономия в этом деле в разы повышает риск потери инвестиций, поэтому на проверку придется потратиться. 

Второе, не менее важное — необходимо найти этих самых специалистов, которые проверят бизнес не только с точки зрения законности, но и серых схем. Пример такой схемы: на рынке встречаются объекты недвижимости с арендатором, который съезжает почти сразу после смены владельца объекта. Собственники неликвидных объектов вступают в сговор с арендатором, чтобы создать видимость успешного бизнеса. От съезда арендатора как минимум страдает доходность из-за некоторого простоя, к тому же неизвестно, сколько времени вы будете искать замену.  

Совет для инвестора

Профессиональный анализ проекта называется дью-дилидженс. Такую услугу предлагают юридические и консалтинговые компании. Частный инвестор тоже может прибегнуть к Due diligence и заказать полную проверку бизнеса.  

Как купить долю в бизнесе через фонд

Долей в бизнесе можно владеть опосредованно, через фонд. Суть фонда заключается в привлечении коллективных инвестиций: пайщики становятся совладельцами бизнеса, получают доход, однако не могут влиять на решения бизнеса, всеми вопросами занимается управляющая компания.

Основные плюсы инвестирования через фонд: 

• безопасность: здесь исключен риск нарваться на непорядочных партнеров и совладельцев бизнеса; 
• профессиональное управление: проекты проходят проверку дью-дилидженс, а затем ими управляют профессионалы;
• комфортный порог входа, что позволяет диверсифицировать инвестиции и купить доли в разных бизнесах;
• полностью пассивный доход: инвесторы не принимают решений и не несут юридическую ответственность за деятельность бизнеса в рамках фонда. 

Пример: пайщики фонда «Активо девятнадцать» ежемесячно получают доход от работы арендаторов ТЦ «Зеленый берег» (Тюмень), при этом не погружаясь в детали арендного бизнеса     

Главный минус инвестирования через фонд заключается в том, что пайщики не могут принимать участие в управлении бизнесом. К тому же не каждый бизнес возможно «упаковать» в фонд. 

Совет для инвестора

Фонды — отличный вариант для диверсификации капитала. Вы можете напрямую владеть объектами недвижимости и параллельно собирать портфель из паев различных фондов. 

Инвестиционные идеи: долю в каком бизнесе можно приобрести через фонд

Самые распространенные фонды, которые по сути являются оболочкой для бизнеса, — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН). Суть в следующем: в фонд заводятся коммерческие объекты с арендаторами, управляющая компания берет на себя всю работу по эксплуатации и управлению, объекты приносят от аренды доход, который распределяется между пайщиками. 

Другими словами, чаще всего в ЗПИФН «упаковывается» арендный бизнес, что позволяет инвесторам стать совладельцами недвижимости и не тратить время на управление объектами. Пример таких фондов — ЗПИФН линейки «Активо», которые выплачивают доход ежемесячно.     

В зависимости от типа недвижимости рентный доход от фондов с арендным бизнесом — 10-15% годовых без учета удорожания самих объектов. Возможно, в 2025 году, когда ставки по депозитам все еще высоки, такой доход покажется инвесторам невысоким, однако не стоит забывать о главном преимуществе недвижимости — стабильности. Доход от арендного бизнеса может поддержать инвестора даже в самые непростые времена.

Совет для инвестора

Есть фонды, которые собирают инвестиции под стратегию, а поиском объектов занимаются после создания фонда, а есть такие, состав которых известен заранее. Более надежно выбирать второй вариант, т. к. инвестируя в конкретные объекты, вы сможете более точно оценить их инвестиционную перспективность.    В портфель недвижимости можно добавить более рискованные, но при этом и более доходные проекты. Например, ЗПИФН со стратегией флиппинг — это покупка объекта с целью ремонта и перепродажи. Посмотрим на примере фонда «Активо флиппинг».

Пример отремонтированный под флиппинг квартиры

Срок работы фонда — три года (в отличие от рентных ЗПИФН, которые фактически бессрочные). Фонд реализует активную стратегию — покупает и перепродает квартиры, занимается ремонтом. Пайщики получат две промежуточные выплаты (раз в год) и одну основную в момент расформирования фонда. Общая доходность — 27% годовых. 

Вывод

Купить долю в бизнесе и получать пассивный доход — рабочая идея, реализовать которую довольно просто, благодаря наличию современных инвестиционных инструментов, таких как ЗПИФ. 

ЗПИФ управляют профессиональные команды, инвестору же стоит тщательно изучить объект и условия инвестирования, чтобы впоследствии не разочароваться в инструменте.