Долгосрочные инвестиции: что это, основные виды, риски, стратегии, как заработать

Если цель инвестора — сохранить и приумножить свой капитал, для него актуальна долгосрочная стратегия инвестирования. Долгосрочный инвестор отказывается от идеи заработать на кратковременных скачках цены и готов подождать, его приоритет — стабильность. 

В статье разберем виды долгосрочных инвестиций, их особенности и инструменты, а также риски и варианты стратегий. 

В чем особенности и цели долгосрочных инвестиций

Считается, что инвестиции с временным горизонтом до 1 года — краткосрочные, от 1 до 3–5 лет — среднесрочные, а при более длительном сроке — вплоть до того, что деньги вообще не выводят, — долгосрочные.

Стратегия долгосрочных вложений популярна среди инвесторов, которые задумываются о создании пассивного дохода, регулярной прибавки к будущей пенсии, покупки недвижимости для детей в будущем и так далее. Как правило, преимущество отдается надежным активам, а временные просадки компенсируются за счет диверсификации.

Долгосрочный инвестор получает прибыль не только после продажи активов: вложенные средства должны приносить и промежуточный доход.

ТРК REBUS в городе Кингисепп — объект ЗПИФ «Активо семнадцать», который приносит пайщикам ежемесячный рентный доход

Инструменты долгосрочных инвестиций

Выбор инструментов зависит от возраста, рискового профиля и предпочтений инвестора. Инструментами долгосрочных инвестиций чаще всего становятся:

• акции — особенно дивидендные,
• облигации — кроме высокорисковых,
• индивидуальный инвестиционный счет (ИИС),
• паи инвестиционных фондов,
• недвижимость,
• драгоценные металлы,
• предметы искусства,
• банковские вклады.

Акции и облигации

Инвестор, который делает выбор в пользу акций, чаще всего дополняет портфель инвестициями в облигации: два варианта активов «страхуют» друг друга, помогая сохранить доходность в любых обстоятельствах. Впрочем, 2022 год показал, что только этих двух активов недостаточно — приверженцы классической теории портфеля тогда понесли значительные убытки.

Тем не менее, надежные облигации системообразующих корпораций, как и ОФЗ (облигации федерального займа), остаются хорошим фундаментом капитала долгосрочного инвестора. Это активы с предсказуемой доходностью: размер купонного дохода известен, а выплата — гарантирована, если только не случится дефолт.

Доля акций в портфеле будет выше у инвесторов, которым далеко до окончания трудового стажа. По мере приближения пенсионного возраста более рисковые акции роста будут постепенно уступать место дивидендным акциям, а затем — консервативным облигациям.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Брокерский счет, который позволяет увеличить доход от инвестиций с помощью налогового вычета. Для ИИС, открытых после 1 января 2024 года, речь идет уже о двух типах вычетов: на взнос и на доход.

Индивидуальный инвестиционный счет востребован инвесторами и особенно удобен для новичков. При этом у такого счета есть очень ощутимые ограничения. Например, инвестировать в ИИС нового типа необходимо не менее чем на 5 лет. Индивидуальные предприниматели и самозанятые смогут получать только один тип вычета, поскольку не платят НДФЛ.

Паи инвестиционных фондов

Фонды коллективных инвестиций привлекательны для инвесторов, поскольку предлагают широкие возможности диверсификации в совокупности с готовой стратегией, взвешенными рисками и профессиональным управлением. По сути такой фонд — это оболочка, в который могут быть «завернуты» разные активы: например ценные бумаги или недвижимость.

В России широко распространено участие в паевых инвестиционных фондах (ПИФах). Покупая пай ПИФа, вы становитесь опосредованным собственником его фонда — имеете долю в имуществе и прибыли фонда.

При этом ПИФы также освобождены от налога на прибыль организации, а в случае с НДФЛ налоговым агентом становится управляющая компания — уплачивать налог самостоятельно не потребуется (исключение — возникновение дохода после продажи паев фонда).

Недвижимость

Недвижимость — актив, который традиционно рассматривается россиянами как вариант долгосрочного инвестирования. Стратегия действительно оправдывает себя на длительном горизонте: недвижимость за последние пять лет подорожала вдвое.

Самый традиционный способ вложения денег в недвижимость, такой как покупка квартиры с последующей сдачей в аренду, сопряжен со множеством подводных камней — начиная от недобросовестных арендаторов и заканчивая проблемами с состоянием недвижимости. Выходом может стать закрытый ПИФ недвижимости (ЗПИФН), где всю операционную работу берет на себя управляющая компания.
ЗПИФН в России могут быть доступны неквалифицированным инвесторам и иметь достаточно низкий порог входа, например от 300 000 ₽ в случае с фондами линейки «Активо». При этом управляющая компания тесно сотрудничает с арендаторами и располагает полной информацией о состоянии, ремонте и техническом обслуживании здания. Учитывая экспертизу УК в выборе и проверке объектов для инвестирования, имуществом фонда становится, как правило, качественный объект, который сложно приобрести в одиночку.

Объект ЗПИФН «Активо шестнадцать» — БЦ «Протопоповский». Это особняк, возведенный в начале XX века и полностью отреставрированный в 2006 году

Рентный доход от фондов, в которые «зашит» арендный бизнес, приносит до 15% годовых. Этот показатель может быть выше, если в фонде произошел возврат НДС в первый год его существования.

Драгоценные металлы и предметы искусства

Два варианта консервативных инвестиций, которые опираются на вечные ценности. Например, золото обычно «отыгрывает» снижение курса валюты. Волатильный инструмент в краткосрочной перспективе, золото показывает желаемую доходность в разрезе десятилетий. Именно в этот актив «бегут» инвесторы, спасая свой капитал во времена рецессий. Не стоит забывать, что есть и другие драгметаллы — например, серебро или платина.

Предметы искусства — актив, переживающий всплеск интереса российских инвесторов: в 2024 году объем продаж достиг 50,3 млн долларов, что стало высочайшим результатом за всю историю. Преимущества такого вложения — глубокая диверсификация и потенциал роста стоимости недооцененного актива в будущем, и это помимо эстетического удовольствия.

Банковские вклады

Депозиты банков — наиболее спорный вариант долгосрочного вложения денег, больше подходящий для накопления на конкретную цель.

Суть долгосрочного инвестирования заключается в том, чтобы создать прочный базис для дальнейшей жизни — мы отказываемся от каких-то благ в настоящем ради того, чтобы использовать деньги в будущем. Учитывая инфляцию, этого невозможно достичь только за счет инструментов сбережений — деньги, накопленные сейчас, в будущем будут стоить меньше. 

Виды долгосрочных инвестиций

Для лучшего понимания характеристик каждого инструмента нужно сказать несколько слов о самих видах долгосрочных инвестиций.

Долгосрочные инвестиции в номинальные и реальные активы

Долгосрочное вложение денег может быть сделано в реальные или номинальные активы, которые по-разному реагируют на инфляцию.

К номинальным активам относят денежные средства, банковские депозиты, облигации — то есть активы, стоимость которых номинирована в любой валюте мира.

Реальными называют физические активы, имеющие материальную форму и внутреннюю стоимость: недвижимость, оборудование, драгоценные металлы, сырьевые товары, акции (поскольку акция — это доля в собственности бизнеса, а ее стоимость напрямую зависит от деятельности компании).

Известно, что номинальные активы несут в себе предсказуемую, а иногда и гарантированную доходность, в то время как реальные обладают другим преимуществом: внутренним механизмом защиты от инфляции. Когда номинальные активы обесцениваются, реальные способны повышать доход инвестора.

Часто акции включают в отдельную группу финансовых инвестиций, однако

такое разделение остается условным и в меньшей степени помогает выбрать инструмент инвестиции — проще отталкиваться от целей и привязки к номинальным или реальным активам.

ТЦ «Самолет» в Ульяновске стал объектом ЗПИФН «Активо двадцать» в августе 2024 г. Среднегодовая доходность фонда составляет 18,3%

Активные и пассивные долгосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции часто по умолчанию относят к пассивным, хотя это не совсем корректно: вложения средств на длительный срок могут подразумевать и активную вовлеченность инвестора — постоянную ребалансировку или тщательный анализ активов для включения в портфель.

К развороту к активной стратегии может подтолкнуть и экономическая ситуация: иногда временные просадки акций определенных компаний, отраслей или стран могут стоить инвестору очень много. Например, часть инвесторов выводила средства из акций в марте 2022-го или декабре 2024 года, чтобы получить высокий доход от банковских вкладов с максимальной ставкой.

Самая известная пассивная стратегия вложения средств на длительную перспективу — «Купи и держи». Действия инвестора могут ограничиваться лишь пополнением портфеля одними и теми же, выбранными ранее активами. Как правило, доход от дивидендов и купонов реинвестируется, чтобы добиться экспоненциального роста капитала. Иногда пополнение не требуется — как в случае с вложениями в искусство или ЗПИФами недвижимости.

Самостоятельные долгосрочные инвестиции и инвестиции с доверительным управлением

Проект долгосрочных инвестиций подразумевает грамотный выбор активов и аккуратное, дальновидное управление портфелем — даже при пассивной стратегии.

Помимо самостоятельной работы инвестора на рынке есть вариант доверительного управления капиталом: это могут быть консультации с личным финансовым советником, который подбирает стратегию и активы, либо коллективные инвестиции через ПИФ — когда капиталом распоряжается управляющая компания, а инвестор регулярно получает подробную отчетность. Мы подробно сравнили два этих метода в статье.

Риски долгосрочных инвестиций

Стратегии долгосрочного инвестирования в целом ближе к низкорисковым, поскольку их главная цель — сформировать или защитить капитал, а также предоставить стабильную возможность его приумножать.

При этом риски долгосрочных инвестиций как таковых обычно считают высокими — просто потому, что суммы, которые вкладывает инвестор, выше, чем при других горизонтах планирования.

В частности, к рискам долгосрочного инвестирования можно отнести:

• высокую экономическую неопределенность — прогнозировать состояние рынков и вероятность кризиса в длительной перспективе затруднительно.
• опасность появления неожиданных расходов — это особенно актуально при покупке и сдаче в аренду недвижимости.
• выбор активов, которые не оправдывают себя с течением времени, например — приносят доход на уровне инфляции. Инфляция усиливает риск долгосрочных инвестиций.
• покупка высокорисковых активов — в погоне за высокой доходностью.
• неверное определение моментов для входа в позицию и выхода из нее: характерно для активных стратегий инвесторов — и чаще в периоды нестабильности.
• отсутствие защитных активов в портфеле или их недостаточность.

Долгосрочные стратегии инвестирования: как заработать

Учитывая, что ставки высоки, долгосрочные инвесторы редко полагаются на пассивную стратегию в отношении всего портфеля. Долгосрочное инвестирование предполагает эффективную работу с капиталом — иначе в ней просто нет смысла.

Следовательно, необходимо либо постоянно анализировать, сбалансирован ли портфель, либо еще на старте определить для себя оптимальный инструмент, который имеет высокие шансы на успех в долгосрочной перспективе и способен противостоять инфляции.

Есть несколько вариантов бизнеса, способного впитывать инфляцию — то есть иметь возможность «заложить» ее в цену своего продукта. В первую очередь, это — все та же недвижимость и продуктовый ритейл. Поэтому в фондах линейки «Активо» акцент делается на коллективные инвестиции в коммерческую недвижимость, которую арендуют крупные торговые сети.

Инвесторы Aktivo получают доход ежемесячно — вместе с финансовым отчетом и подробными комментариями, включающими аспекты работы с арендаторами, техническое состояние объекта фонда, его перспективы в актуальных рыночных условиях. В первый год после приобретения паев доходность может достигать 22,8% годовых за счет возвращения НДС. Возврат НДС — одно из преимуществ ЗПИФН линейки «Активо».

Еще один способ начать работу над долгосрочными инвестициями — выбрать одну из популярных стратегий инвестирования. 

Главное правило — не забывать о диверсификации.