ЗПИФ «Рентный доход 2» от ВТБ Капитал — обзор фонда недвижимости от ВТБ: доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Рентный доход 2» был сформирован в середине 2021 г. сроком на 9 лет (до 1 июля 2030 г.). Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

Активы ЗПИФ «Рентный доход 2» инвестированы в 18 объектов. Основные объекты инвестирования — недвижимое имущество. Свободные денежные средства размещаются на депозитах российских кредитных организаций.

В январе 2025 г. УК объявила о приобретении крупного объекта — складского комплекса «Озон Волхонка», который расположен на пересечении Кольцевой автодороги и Волхонского шоссе в Санкт-Петербурге. Доля этого актива в портфеле фонда составляет 38,8%. В отчете об оценке стоимость объекта указана в размере 7,5 млрд ₽. Логопарк выкуплен у группы «Адмирал» и имеет площадь 109 801 м2 (к зданию относится земельный участок площадью 241 141 м2).

Второй по крупности объект — БЦ «Примиум» (Санкт-Петербург, Приморский проспект, 54, корп. 1) площадью 18 379 м2. Стоимость бизнес-центра составляет почти 1,7 млрд ₽ (доля от активов 15%).

Также в состав ЗПИФ «Рентный доход 2» входят три офисных помещения бизнес-центра SkyLight (Москва, Ленинградский просп., 39, стр. 80) и машиноместа в подземном паркинге.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Сбережения плюс».

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является ООО «Гарант».

Исходя из правил доверительного управления (ПДУ), фонд может использовать широкий перечень инвестиционных инструментов. Основные из них:

• жилые помещения;
  
• нежилые помещения и здания;
  
• инструменты денежного рынка;
  
• земельные участки и права аренды земельных участков;
  
• права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении активов.

Инвестиционная стратегия фонда «Рентный доход 2»

Фонд предлагает инвесторам получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.

Реализация объектов фонда запланирована на период последних шести месяцев «жизни» фонда, то есть с января по июнь 2030 г., и предполагает получение дохода от потенциального роста их стоимости.

СЧА, комиссии и доходность

Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.

Предлагаем разобрать три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 10 199 088 723,76 ₽.

Комиссии

• Комиссия УК за управление — 1,5% от СЧА.
  
• Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика — не более 0,5% от СЧА фонда.
  
• Максимальный размер расходов — 15% от СЧА.

Доходность

Выплаты пайщикам осуществляются ежеквартально с апреля 2022 г., если на счетах фонда сумма денежных средств составляет не менее 10 млн ₽.

На сайте УК представлены данные по выплатам дохода за весь период существования фонда.

За 3 года доходность фонда составила ~10% годовых до НДФЛ (без учета роста стоимости пая).

Через год после открытия фонда была проведена процедура дробления паев 1 к 3 — именно этим вызвано падение стоимости пая в октябре 2022 г.

На момент написания обзора (февраль 2025 г.) стоимость пая составляет ~116 000 ₽. Доходность от изменения стоимости пая с момента формирования фонда составила +16%.

Как купить/продать паи ЗПИФ «Рентный доход 2»

Паи ЗПИФ «Рентный доход 2» торгуются на Московской бирже под тикером RU000A103HD7. Рыночная стоимость пая фонда составляет ~116 000 ₽ на момент написания обзора (февраль 2025 г.). На графике с сайта investfunds видно, как менялась цена пая во вторичном обороте за последний год.

Взвешиваем за и против

Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:

Плюсы фонда

• ВТБ — один из самых известных банков в России;
  
• доступность для неквалифицированных инвесторов;
  
• представленность фонда на бирже;
  
• открытость УК;
  
• в состав имущества фонда входят качественные объекты недвижимости.

Минусы фонда

• несколько объектов в составе фонда, что затрудняет анализ рисков и прогноз доходности.

Какие альтернативы ЗПИФ «Рентный доход 2» есть на рынке инвестиций

На сайте компании AKTIVO есть фонды, доступные для неквалифицированных инвесторов. Фонды линейки AKTIVO не используют стратегию активного управления, снижая тем самым риски для инвесторов. Компания специализируется на подборе объектов складской, торговой и офисной недвижимости.

AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость. 

ЗПИФ «Активо двадцать два» интересен тем, что склад, который войдет в его состав, находится в Краснодарском крае — в этом регионе вакансия в складской недвижимости стремится к нулю. Склад арендуют сильные компании из разных сфер — Wildberries, «Лента», «Интерлогистика». 

• Доходность — 22,4% годовых
• Стоимость м2 — 59 000 ₽ (без НДС)
• Минимальный размер инвестиций — от 600 тыс. ₽
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать два» войдет логопарк «Раевская» площадью 20 928 м²  

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда или написав в WhatsApp.