ЗПИФ «Рентный доход 2» от ВТБ Капитал — обзор фонда недвижимости от ВТБ: доходность, стоимость пая и СЧА

6 февраля, 2025
Время чтения:   6 мин
Константин Фирсов
Константин Фирсов
Содержание

ЗПИФ «Рентный доход 2» от ВТБ Капитал активно пополняется новыми объектами. Проанализируем состав и доходность фонда, стоимость пая, СЧА.

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Рентный доход 2» был сформирован в середине 2021 г. сроком на 9 лет (до 1 июля 2030 г.). Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

Активы ЗПИФ «Рентный доход 2» инвестированы в 18 объектов. Основные объекты инвестирования недвижимое имущество. Свободные денежные средства размещаются на депозитах российских кредитных организаций.

В январе 2025 г. УК объявила о приобретении крупного объекта складского комплекса «Озон Волхонка», который расположен на пересечении Кольцевой автодороги и Волхонского шоссе в Санкт-Петербурге. Доля этого актива в портфеле фонда составляет 38,8%. В отчете об оценке стоимость объекта указана в размере 7,5 млрд ₽. Логопарк выкуплен у группы «Адмирал» и имеет площадь 109 801 м2 (к зданию относится земельный участок площадью 241 141 м2).

Второй по крупности объект БЦ «Примиум» (Санкт-Петербург, Приморский проспект, 54, корп. 1) площадью 18 379 м2. Стоимость бизнес-центра составляет почти 1,7 млрд ₽ (доля от активов 15%).

Также в состав ЗПИФ «Рентный доход 2» входят три офисных помещения бизнес-центра SkyLight (Москва, Ленинградский просп., 39, стр. 80) и машиноместа в подземном паркинге.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Сбережения плюс».

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является ООО «Гарант».

Исходя из правил доверительного управления (ПДУ), фонд может использовать широкий перечень инвестиционных инструментов. Основные из них:

  • жилые помещения;
  • нежилые помещения и здания;
  • инструменты денежного рынка;
  • земельные участки и права аренды земельных участков;
  • права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении активов.

Инвестиционная стратегия фонда «Рентный доход 2»

Фонд предлагает инвесторам получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.

Реализация объектов фонда запланирована на период последних шести месяцев «жизни» фонда, то есть с января по июнь 2030 г., и предполагает получение дохода от потенциального роста их стоимости.

СЧА, комиссии и доходность

Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.

Предлагаем разобрать три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 10 199 088 723,76 ₽.

Комиссии

  • Комиссия УК за управление — 1,5% от СЧА.
  • Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика — не более 0,5% от СЧА фонда.
  • Максимальный размер расходов — 15% от СЧА.

Доходность

Выплаты пайщикам осуществляются ежеквартально с апреля 2022 г., если на счетах фонда сумма денежных средств составляет не менее 10 млн ₽.

На сайте УК представлены данные по выплатам дохода за весь период существования фонда.

За 3 года доходность фонда составила ~10% годовых до НДФЛ (без учета роста стоимости пая).

Через год после открытия фонда была проведена процедура дробления паев 1 к 3 — именно этим вызвано падение стоимости пая в октябре 2022 г.

На момент написания обзора (февраль 2025 г.) стоимость пая составляет ~116 000 ₽. Доходность от изменения стоимости пая с момента формирования фонда составила +16%.

Как купить/продать паи ЗПИФ «Рентный доход 2»

Паи ЗПИФ «Рентный доход 2» торгуются на Московской бирже под тикером RU000A103HD7. Рыночная стоимость пая фонда составляет ~116 000 ₽ на момент написания обзора (февраль 2025 г.). На графике с сайта investfunds видно, как менялась цена пая во вторичном обороте за последний год.

Взвешиваем за и против

Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:

Плюсы фонда

  • ВТБ — один из самых известных банков в России;
  • доступность для неквалифицированных инвесторов;
  • представленность фонда на бирже;
  • открытость УК;
  • в состав имущества фонда входят качественные объекты недвижимости.

Минусы фонда

  • несколько объектов в составе фонда, что затрудняет анализ рисков и прогноз доходности.

Какие альтернативы ЗПИФ «Рентный доход 2» есть на рынке инвестиций

По открытости и доступности ЗПИФ «Рентный доход 2» похож на фонды ООО «AКТИВО», паи которых также могут приобрести неквалифицированные инвесторы.

В отличие от ЗПИФ «Рентный доход 2», почти все фонды AKTIVO имеют в своем составе торговые объекты, при этом в один фонд заведен один объект, что значительно облегчает анализ и повышает прогнозируемость фондов. К тому же фонды AKTIVO приносят ежемесячную доходность.

Рентная доходность самых молодых фондов АКТИВО составляет до 22,8% годовых в первый год за счет возврата НДС от покупки объекта и до 18,2% годовых на горизонте 10 лет.

На фото — ТЦ «Самолет», объект фонда «Активо двадцать». Паи этого фонда торгуются на Мосбирже под тикером RU000A1092L4.

Еще одно отличие от ЗПИФ «Рентный доход 2»: инвесторы еще до покупки паев точно знают, какие именно объекты входят в состав фондов AKTIVO. Вся информация представлена в каталоге фондов.

«Активо двадцать» на МосБирже
Теперь паи фонда А-20 можно приобрести на Московской Бирже
Подробнее
Приобретайте
паи у брокеров
Биржевой тикер:
RU000A1092L4
AKTIVO — коллективные инвестиции в коммерческую недвижимость Подробнее