ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки-2» от Альфа-Капитал: обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА
У компании «Альфа-Капитал» есть несколько фондов, инвестирующих в строительство недвижимости. Один из них — «Альфа. Промышленные парки 2». Рассмотрим, в чем состоит привлекательность фонда для инвесторов.
Общая информация о фонде
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Альфа. Промышленные парки 2» сформирован в ноябре 2024 г. сроком до 3 лет. Листингован на Московской бирже.
Доступен только для квалифицированных инвесторов.
Состав фонда
Фонд инвестирует в строящиеся объекты формата light industrial, который используется для организации небольших и средних производств, складов, офисов и шоурумов. Другими словами, это формат небольших производственно-складских помещений площадью от 500 до 2 000 м2. Подобные проекты имеют сравнительно короткий срок реализации — в среднем 1,5 года.
В марте 2025 г. УК сообщила о приобретении первых объектов в состав фонда. Средства ЗПИФ инвестированы в строительство боксов формата light industrial в индустриальном парке «Есипово», расположенном в 32 км от МКАД. В фонд вошли объекты четвертой очереди строительства, сдача которых планируется в IV квартале 2025 года.
На странице стратегии также представлены потенциальные объекты для инвестирования.
Цифровой промышленный коворкинг
- Местоположение: г. Дмитров, север Московской области
- Окончание строительства: 2026–2027
- Площадь парка: 100 000 м²
- Девелопер: холдинг «Строительный альянс»
Цифровой промышленный коворкинг
- Местоположение: 24 км от МКАД, юг Московской области
- Окончание строительства: 2027–2028
- Площадь парка: 254 000 м²
- Девелопер: холдинг «Строительный альянс»
Цифровой промышленный коворкинг
- Местоположение: 32 км от МКАД, север Московской области
- Окончание строительства: 2026–2027
- Площадь парка: 65 000 м²
- Девелопер: холдинг «Строительный альянс»
Управление и ПДУ
В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Альфа-Капитал».
Контроль за распоряжением имуществом осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ».
Правила доверительного управления (ПДУ) не опубликованы в общем доступе, т. к. фонд предназначен только для квалифицированных инвесторов.
Инвестиционная стратегия фонда «Альфа. Промышленные парки 2»
Инвестиционная стратегия фонда основана на получении дохода от строительства и продажи современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса.
Выплат промежуточного дохода не предусмотрено.
Стоимость чистых активов (СЧА)
На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 623 338 436,29 ₽.
Комиссии
Информация о комиссиях содержится в Правилах доверительного управления (ПДУ) фондом и предоставляется пайщикам по запросу.
Доходность
В фондах с активным управлением объективную доходность можно оценить в момент, когда происходит погашение паев. В случае с ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки 2» это произойдет в течение трех лет после создания фонда (точный срок нужно уточнять у УК).
В данный момент можно оценить лишь изменения стоимости пая — показатель вырос на 1,6% за месяц.
Как купить/продать паи ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки 2»
Паи ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки 2» доступны квалифицированным инвесторам для покупки на Московской бирже под тикером RU000A10A489. Данные по объему торгов на момент публикации обзора (февраль 2025 г.) отсутствуют.
Также паи фонда можно приобрести у УК. Порог входа — от 55 тыс. ₽.
Взвешиваем за и против
Рассмотрим преимущества и недостатки данного ЗПИФ.
Плюсы фонда
- Бренд «Альфа» — один из самых известных в России.
- Объекты, в которые инвестирует фонд, относятся к сегменту light industrial, в коллективных инвестициях этот класс недвижимости представлен мало.
- Паи фонда обращаются на Московской бирже.
Минусы фонда
- Фонд доступен только для квалифицированных инвесторов.
- Активная стратегия управления, что повышает риски для инвесторов.
- Отсутствие точной информации об объектах, что затрудняет анализ фонда (раскрытие такой информации необязательно для фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов).
Какие альтернативы ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки 2» есть на рынке инвестиций?
Под управлением УК «Альфа-Капитал» находятся и ЗПИФН, паи которых реализует AKTIVO. В составе этих фондов есть объекты коммерческой недвижимости различных форматов: street-retail, торговые центры, офисные здания, объекты премиальной жилой недвижимости.
В 2025 г. начал работу ЗПИФН «Активо флиппинг». Фонд покупает квартиры премиум-класса, проводит ремонт с целью генерации большей доходности и продает с наценкой.
🔸 Порог входа — от 575 тыс. ₽.
🔸 Прогнозируемая доходность — 27% годовых (IRR).
🔸 Выплаты дохода — раз в год, полный возврат инвестиций — через три года.
Пример отремонтированной квартиры под флиппинг
В Москве цены на квартиры премиального сегмента продолжают расти, здесь нет зависимости от кредитных ставок, т. к. более 80% сделок заключается за наличные деньги. Все ЗПИФы, паи которых реализует AKTIVO, доступны для неквалифицированных инвесторов. Паи самых новых фондов представлены на Мосбирже.
