ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки» от Альфа-Капитал: обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА 

Общая информация о фонде

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Альфа. Промышленные парки» сформирован в мае 2024 г. сроком на 3 года. Листингован на Московской бирже. 

Доступен только для квалифицированных инвесторов.

Состав фонда

Фонд инвестирует в строящиеся объекты формата light industrial, который используется для организации небольших и средних производств, складов, офисов и шоурумов. Другими словами, это формат небольших производственно-складских помещений площадью от 500 до 2 000 м². Подобные проекты имеют сравнительно короткий срок реализации — в среднем 1,5 года.

Какие именно это объекты и для каких компаний они строятся, УК «Альфа-Капитал» не сообщает. Поскольку фонд предназначен для квалифицированных инвесторов, раскрытие такой информации необязательно.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Альфа-Капитал».

Контроль за распоряжением имуществом осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ». 

Правила доверительного управления (ПДУ) не опубликованы в общем доступе, т. к. фонд предназначен только для квалифицированных инвесторов.

Инвестиционная стратегия фонда «Альфа. Промышленные парки» 

Инвестиционная стратегия фонда основана на получении дохода от строительства и продажи современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса. 

Выплат промежуточного дохода не предусмотрено. 

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (январь 2025 г.) СЧА фонда составляет 2 508 070 532,37 ₽.

Комиссии

Информация о комиссиях содержится в Правилах доверительного управления (ПДУ) фондом и предоставляется пайщикам по запросу.

Доходность

В фондах с активным управлением объективную доходность можно оценить в момент, когда происходит погашение паев. В случае с ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки» это произойдет через три года после создания фонда (в середине 2027 г.). 

В данный момент можно оценить лишь изменения стоимости пая. УК предлагала приобрести пай на первичном рынке за 55 тыс. ₽. Из Справки о стоимости СЧА от 16 декабря 2024 г. следует, что расчетная стоимость пая стала ниже на 8% от первоначальной цены и равняется 50,6 тыс. ₽. 

Как купить/продать паи ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки»

Паи ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки» доступны квалифицированным инвесторам для покупки на Московской бирже под тикером RU000A108751.

В среднем, в день проходит не более одной сделки, средневзвешенная цена пая на бирже составляет 47,9 тыс. ₽. 

Взвешиваем за и против

Рассмотрим преимущества и недостатки данного ЗПИФ.

Плюсы фонда

• Бренд «Альфа» — один из самых известных в России. 
• Объекты, в которые инвестирует фонд, относятся к сегменту light industrial, в коллективных инвестициях этот класс недвижимости представлен мало.
• Паи фонда обращаются на Московской бирже.

Минусы фонда

• Фонд доступен только для квалифицированных инвесторов.
• Активная стратегия управления, что повышает риски для инвесторов. 
• Отсутствие информации об объектах, что затрудняет анализ фонда (раскрытие такой информации необязательно для фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов). 

Какие альтернативы ЗПИФ «Альфа. Промышленные парки» есть на рынке инвестиций?

Под управлением УК «Альфа-Капитал» находятся и ЗПИФы от AKTIVO, в составе которых есть объекты коммерческой недвижимости различных форматов: street-retail, торговые центры, офисные здания, объекты премиальной жилой недвижимости. 

Один из самых молодых фондов — «Активо флиппинг». Фонд покупает квартиры премиум-класса, проводит ремонт с целью генерации большей доходности и продает с наценкой. 

🔸 Порог входа — от 575 тыс. ₽. 

🔸 Прогнозируемая доходность — 27% годовых (IRR).

🔸 Выплаты дохода — раз в год, полный возврат инвестиций — через три года.

Пример отремонтированной квартиры командой Aktivo

В Москве цены на квартиры премиального сегмента продолжают расти, здесь нет зависимости от кредитных ставок, т. к. более 80% сделок заключается за наличные деньги.

Все ЗПИФ AKTIVO доступны для неквалифицированных инвесторов. Паи самых новых фондов представлены на Мосбирже.