ЗПИФ «Американские акции» от УК «Первая» — обзор фонда недвижимости, доходность, стоимость пая и СЧА
На момент написания обзора (июль 2024 г.) операции с паями ЗПИФ «Американские акции» от УК «Первая» недоступны, т. к. в составе фонда есть заблокированные активы. Рассмотрим, что из себя представляет фонд, какую доходность показывал до блокировки, есть ли предпосылки для возобновления работы ЗПИФ.
Общая информация о фонде
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Американские акции» был сформирован в 2019 г. сроком на 15 лет (до 2034 г.).
До конца 2023 г. назывался Биржевым паевым инвестиционным фондом «Первая — Фонд Американские акции» (о причинах изменения типа фонда на ЗПИФ расскажем ниже). До середины 2022 г. носил название БПИФ РФИ «Сбер — Эс энд Пи 500» и был под управлением УК «Сбер Управление Активами».
Состав фонда
По состоянию на июль 2024 г. активы фонда инвестированы в 503 объекта. Самые крупные из них:
- Microsoft Corporation (US5949181045) — 7,55% (здесь и далее — доля от активов)
- Apple Inc. (US0378331005) — 6,05%
- NVIDIA Corporation (US67066G1040) — 3,43%
- Amazon.com, Inc. (US0231351067) — 3,40%
Также 4,36% доли от активов находится в ПАО Сбербанк в виде денежных средств в рублях.
Управление и ПДУ
В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Первая», которая ранее входила в группу компаний «Сбер».
Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является АО «СД «ИНФИНИТУМ».
В связи с изменением типа фонда на закрытый паевой инвестиционный фонд в Правила доверительного управления (ПДУ) были внесены изменения. В частности, в документе размещен перечень иностранных акционерных обществ, акции которых могут входить в состав фонда.
Помимо акций иностранных компаний, ПДУ разрешает инвестировать активы фонда в облигации (российских эмитентов и иностранных), акции российских акционерных обществ, депозиты и т. д.
Инвестиционная стратегия фонда «Американские акции»
Фонд предлагает инвесторам получение дохода от роста активов. Как отмечалось выше, фонд может инвестировать в широкий перечень инструментов, однако до блокировки политика УК в отношении данного ЗПИФ велась с акцентом на американский рынок акций (что мы видим по составу фонда).
СЧА, комиссии и доходность
Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.
Далее рассмотрим три основных параметра:
Стоимость чистых активов (СЧА)
На момент написания обзора (июль 2024 г.) СЧА фонда составляет 3 215 892 958,19 ₽.
Стоимость активов определяется на основе специальной методики. Для расчета стоимости активов используются данные различных специализированных информационных систем, в том числе Московской биржи. В случае, если в таких системах нет данных по определенным активам, применяется экспертная оценка инвестиционного комитета УК, которая, в свою очередь, основывается на данных из иностранных информационных систем, а также на опросе профессиональных участников рынка.
Комиссии
- Комиссия УК за управление — 0,8% от СЧА (временно не взимается).
- Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика — не более 0,15% от СЧА.
- Прочие расходы — не более 0,07% от СЧА.
Доходность
В связи с приостановкой операций с паями в феврале 2022 г. инвесторы ЗПИФ «Американские акции» не могут зафиксировать результат работы фонда.
Непосредственно перед приостановкой торгов (в феврале 2022 г.) цена на пай составляла 1 748 ₽. На первичном рынке стоимость пая равнялась 1 000 ₽. Таким образом, динамика стоимости пая с начала существования фонда до марта 2022 г. составила +74%. В свою очередь, УК оценивает стоимость пая в 895,46 ₽ (данные обновлены 28 июня 2024 г.), что составляет -48,7% по отношению к стоимости пая на первичном рынке.
Однако неизвестно, по какой цене будут распродаваться заблокированные активы, поэтому невозможно оценить актуальную стоимость пая.
Как купить/продать паи ЗПИФ «Американские акции»
На момент написания обзора (июль 2024 г.) операции с паями ЗПИФ «Американские акции» приостановлены.
Когда разблокируют ЗПИФ «Американские акции»
Центробанк предложил схему возобновления работы фондов после блокировки активов из-за санкций в отношении Национального расчетного депозитария (НРД). От УК потребовалось полностью изменить тип первоначального ПИФа (ОПИФа, БПИФа, ИПИФа) на ЗПИФ-А, а затем в течение года реализовать ликвидные активы и вернуть инвесторам деньги.
ЗПИФ-А — это амортизационный закрытый паевой инвестиционный фонд. Состав фонда постепенно уменьшается, то есть амортизируется, отсюда и добавочное «А» в названии. Когда все ценные бумаги из нового фонда продадут, ЗПИФ-А закроют.
В декабре 2023 г. УК «Первая» приступила к реализации этого плана, преобразовав БПИФ «Первая — Фонд Американские акции» целиком в ЗПИФ «Американские акции».
Стоимость паёв, которые были переведены в ЗПИФ-А, определяют исходя из отчёта независимого оценщика. Для расчёта используется последняя цена предложения и специальный коэффициент. УК может продавать активы из ЗПИФ-А и выплачивать деньги пайщикам.
Какие альтернативы ЗПИФ «Американские акции» есть на рынке инвестиций?
Риски санкций и блокировок сведены до нуля в случае, если в состав фондов входят объекты, которые находятся на территории РФ.
Например, неквалифицированным инвесторам доступны фонды ООО «AКТИВО», которые не прекращали работу в 2022 г. и продолжали без задержек и отсрочек приносить пайщикам ежемесячную доходность.
Рентная доходность самых молодых фондов АКТИВО составляет до 22,8% годовых в первый год за счет возврата НДС от покупки объекта и до 18,3% годовых на горизонте 10 лет. AKTIVO регулярно направляет пайщикам подробную отчетность, где отражены финансовые показатели фонда, динамика его доходности с пояснениями, а также актуальное техническое состояние объекта фонда.
На фото — ТЦ «Самолет», объект самого нового фонда «Активо двадцать». Паи этого фонда торгуются на Мосбирже под тикером RU000A1092L4.
Состав всех фондов AKTIVO прозрачен и известен. Как правило, в один фонд заведен один объект, что облегчает анализ и прогноз доходности. Вся информация представлена в каталоге фондов.
