ЗПИФ «Арендный поток» от Альфа-Капитал: обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Арендный поток» сформирован в 2020 г. сроком на 5 лет. 1 марта 2025 г. УК «Альфа-Капитал» объявила о прекращении работы фонда в связи с истечением срока действия ПДУ. Продажа имущества фонда осуществлялась в течение нескольких месяцев, и окончательные расчеты с пайщиками были произведены лишь год спустя — весной 2026 г. ЗПИФ был листингован на Московской бирже и доступен для неквалифицированных инвесторов.

Посмотрим историю фонда и его результаты.

Состав фонда

В состав фонда входили 5 торговых помещений формата street-retail. Все помещения сдаются компании X5 Group под супермаркеты «Пятерочка».

• Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Первомайская, д. 110, строение 1.
  
• Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Ясеневая, д. 40, строение 2.
  
• Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Паперника, д. 7, корп. 2.
  
• Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Большая Серпуховская, д. 46, строение 34.
  
• Магазин «Пятерочка»: Московская область, г. Долгопрудный, пр. Пацаева, д.12.

Управление и ПДУ

Всю операционную работу и управление фондом осуществляла УК «Альфа-Капитал». Сети магазинов «Пятерочка» и «Перекресток» находятся под управлением торговой компании X5 Group. 47,86% ее акций принадлежат компании CTF Holdings S.A., которая контролирует активы «Альфа-групп» через цепочку офшоров.

Контроль за распоряжением имуществом осуществляло АО «СД «ИНФИНИТУМ». Учетом прав пайщиков занималось АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».

Инвестиционная стратегия фонда «Арендный поток»

У каждого объекта свои условия по арендным платежам и индексации тарифов арендной платы. Ниже приведены подробные условия, которые действовали в период работы фонда.

Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Первомайская, д. 110, строение 1.

• Ежемесячные арендные платежи: 3 млн ₽ или 7% от товарооборота (наибольшее значение).
  
• Ставка аренды: возможная ежегодная индексация более чем на 4%.

Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Ясеневая, д. 40, строение 2.

• Ежемесячные арендные платежи: 1,574 млн ₽.

Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Паперника, д. 7, корп. 2.

• Ежемесячные арендные платежи: 2,931 млн. ₽.
  
• Индексация: ежегодная и составляет 6%.

Магазин «Пятерочка»: г. Москва, ул. Большая Серпуховская, д. 46, строение 34.

• Ежемесячные арендные платежи: 1,7 млн. ₽.
  
• Индексация: ежегодная и составляет 5% по соглашению сторон.

Магазин «Пятерочка»: Московская область, г. Долгопрудный, пр. Пацаева, д.12.

• Ежемесячные арендные платежи: 2,8 млн. ₽.
  
• Индексация: ежегодная и составляет 5%.
  

Стратегия фонда предполагала ежемесячную выплату дохода от сдачи недвижимости в аренду.

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент закрытия фонда СЧА составила 1 005 464 805,44 ₽. Падение СЧА пришлось на последние месяцы работы фонда, когда происходила продажа объектов.

Комиссии

Вознаграждение УК: 1,8% от среднегодовой СЧА + 0,5% от суммы покупки разово удерживает УК «Альфа-Капитал» в виде надбавки.

Комиссия депозитария: 0.5% от среднегодовой СЧА.

Прочие расходы: 10% от среднегодовой СЧА.

Доходность

Доход пайщикам выплачивался раз в месяц. Для инвесторов, купивших паи ЗПИФ «Арендный поток» в период первичного размещения, доходность в 2024 г. составила ~6% годовых по данным, опубликованным на сайте investfunds.

При первичном размещении стоимость пая равнялась 305 000 ₽. Расчетная стоимость пая на момент закрытия фонда (в апреле 2026 г.) составила 236 255 ₽. Таким образом, инвесторы зафиксировали убыток от изменения стоимости пая в размере -22% за шесть лет.

Как купить/продать паи ЗПИФ «Арендный поток»

Паи ЗПИФ «Арендный поток» были доступны для покупки на Московской бирже под тикером RU000A101HY7. 1 марта 2025 г. фонд завершил работу, оборот паев прекращен.

Какие альтернативы ЗПИФ «Арендный поток» есть на рынке инвестиций?

Компания AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость.

В состав ЗПИФ «Активо двадцать четыре» войдет склад класса «А» в Челябинской области, которая удалена от западных границ на более чем 2 тысячи км.

Арендатор склада — компания «Электротехмонтаж», федеральный дистрибьютор электроприборов, поставщик комплексных решений для строителей. Работает с 1991 года, лидер в своем сегменте (треть товарооборота всего рынка электротехники).

Инвестиционные характеристики нового фонда:

• Прогнозируемая доходность — до 14,1% годовых (без учета роста стоимости актива)
• Минимальный размер инвестиций — 300 000 ₽
• Окупаемость инвестиций — 7,1 года
• Стоимость м² — 82 690 ₽ (без НДС)
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать четыре» войдет склад в Челябинской области, здание построено в конце 2024 года

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда, по телефону +7 800 500-64-64 или написав в Телеграм @aktivo_official.