ЗПИФ «АТРИУМ» от УК «Велес» — обзор фонда недвижимости: доходность, стоимость пая и СЧА

14 октября, 2024
Время чтения:   10 мин
Константин Фирсов
Константин Фирсов
Содержание

На рынке коллективных инвестиций есть фонд от компании «Велес», в состав которого входит помещение, расположенное в крупном московском ТРК. Рассмотрим особенности ЗПИФ «АТРИУМ».

Общая информация о фонде

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «АТРИУМ» сформирован в 2011 г. сроком на 25 лет (до 31 января 2036 г.). Листингован на Московской бирже и доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

В состав фонда входит торговое помещение в ТРК «Атриум» (Земляной Вал 33, Москва) площадью 1110,3 м2

Помещение расположено на 1-м этаже ТРК «Атриум», ключевой арендатор —  парфюмерно-косметическая сеть «Л’Этуаль». С арендатором заключен договор до 2030 г.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «ВЕЛЕС ТРАСТ». 

Контроль за распоряжением имуществом и учет прав пайщиков ведет специализированный депозитарий «Партнер». 

Правила доверительного управления фонда (ПДУ) вы можете почитать по ссылке

Инвестиционная стратегия фонда «АТРИУМ» 

ПДУ фонда предусмотрена ежемесячная выплата дохода владельцам инвестиционных паев от сдачи недвижимости в аренду. Также пайщики могут зафиксировать прибыль от роста стоимости базового актива при продаже паев на вторичном рынке или при закрытии ЗПИФ.

СЧА, комиссии и доходность

Разберем три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент написания обзора (август 2024 г.) СЧА фонда составляет 1 858 198 577,65 ₽. Основной актив — помещение в ТРК «Атриум» — оценивается в 1 880 108 000 ₽.  

На счете в «Газпромбанке» находится сумма, эквивалентная 3,63% общей стоимости активов.   

Комиссии

  • Вознаграждение УК: 1% от СЧА.
  • Комиссия депозитария, регистратора, аудиторской организации, оценщика: не более 1,5% от СЧА.

Доходность

Выплаты пайщикам осуществляются раз в месяц. При расчетной стоимости пая 1 451,72 ₽ доходность фонда на горизонте пяти лет составляет в среднем 14,5% годовых. В апреле-мае 2020 г. доход не выплачивался в связи с закрытием магазинов на карантин, что заметно сказалось на доходности.

В 2024 г. выплата на пай составила от 11,8 до 13,6 ₽. При расчетной стоимости пая 1 451,72 ₽ это соответствует 9,7-11,2% годовых.

Размер выплаты на один пай ЗПИФ «АТРИУМ» в 2024 г. График размещен на официальном сайте инвестиционной компании «ВЕЛЕС КАПИТАЛ»    

Как купить/продать паи ЗПИФ «АТРИУМ»

Паи ЗПИФ «АТРИУМ» доступны для покупки на Московской бирже под тикером RU000A0JRHC0.

На момент написания обзора (август 2024 г.) стоимость пая фонда составляет 1 445 ₽.

На графике можно посмотреть динамику стоимости пая во вторичном обороте (с сайта Finam) за последний год. 

Взвешиваем за и против

Рассмотрим инвестиционную привлекательность фонда. 

Плюсы фонда

  • Бренд «Велес» — один из старейших в России: с 1993 г. компания работает на рынке недвижимости, с 2007 г. — на рынке паевых фондов. 
  • Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов, паи фонда обращаются на Московской бирже.
  • Объект фонда относится к сегменту торговой недвижимости, что в текущих условиях рынка является эффективным защитным активом.
  • Выплаты дохода происходят ежемесячно. 

Минусы фонда

  • Объект в составе фонда арендует один ритейлер, что повышает риск полной потери рентной доходности при съезде арендатора. 

Какие альтернативы ЗПИФ «АТРИУМ» есть на рынке инвестиций?

Объекты торговой недвижимости есть в ЗПИФах АКТИВО. В состав последних фондов входят торговые центры, что позволяет исключить риск потери рентной доходности из-за ухода арендатора. С большинством арендаторов ТЦ заключены договоры с привязкой арендных ставок к показателям РТО. Это служит своего рода защитой от инфляции. 

Доходность от ренты в фондах AKTIVO составляет 16-18% годовых (до 23% в первый год, благодаря возврату НДС), выплаты — ежемесячные, как и в фонде «АТРИУМ». AKTIVO публикует отчетность в открытом доступе, которая позволяет инвесторам детально изучить финансовые показатели фондов. 

На фото — ТЦ «Самолет», объект самого нового фонда «Активо двадцать»

AKTIVO способствует реализации вторичного оборота паев, а паи самого нового фонда «Активо двадцать» представлены и на Мосбирже под тикером RU000A1092L4.

«Активо двадцать» на МосБирже
Теперь паи фонда А-20 можно приобрести на Московской Бирже
Подробнее
Приобретайте
паи у брокеров
Биржевой тикер:
RU000A1092L4
AKTIVO — коллективные инвестиции в коммерческую недвижимость Подробнее