ЗПИФ «Квадратные метры» от Т-Капитал — обзор фонда недвижимости, доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Квадратные метры» начал работу в III квартале 2023 г. Срок «жизни» фонда — 14 лет (до декабря 2037 г).

Предшествующие названия:

• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Саларьево», дата изменения: 17 января 2023 г.
  
• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Тинькофф Спейс II», дата изменения: 16 ноября 2023 г.

Состав фонда и структура активов

В состав фонда входят объекты жилой недвижимости на стадии строительства.

На момент обновления обзора (февраль 2025 г.) имущество фонда составляют 62 квартиры строящегося ЖК бизнес-класса «Северный порт» на севере Москвы. Также в состав входят 11 квартир строящегося ЖК премиум-класса LUNAR, расположенного вблизи Воробьевых гор и МГУ. По информации со страницы фонда, продажа этих квартир была запланирована до конца 2024 г., однако к февралю 2025 г. объекты еще не проданы. На вырученные деньги планируется купить квартиры в ЖК «Северный порт».

Практически все активы фонда инвестированы в недвижимость.

Управление фондом

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Т-Капитал».

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».

Инвестиционная стратегия фонда «Квадратные метры»

Стратегия фонда «Квадратные метры» заключается в постоянной покупке и продаже жилой недвижимости.

Стратегия фонда бессрочна, она основана на потенциальном росте стоимости жилой недвижимости: управляющая компания покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене, а полученную прибыль реинвестирует в новые объекты.

На момент покупки объекты ЖК Lunar имели статус апартаментов, однако к окончанию строительства были переведены в статус квартир, что должно повысить их стоимость.

СЧА, комиссии и доходность

Рассмотрим три основных параметра фонда:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обновления обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 2 411 573 117,62 млн ₽. На графике можно посмотреть, как менялось это значение за последние пять лет (в том числе под предыдущими названиями).

Комиссии

• Комиссия УК за управление — 2,9% в год от среднегодовой СЧА.
  
• Комиссии спецдепозитария, регистратора — 0%, т. к. управляющая компания выплачивает их из собственного вознаграждения.

Доходность

Доходность фонда складывается только от роста стоимости пая, продав который инвестор сможет зафиксировать прибыль (или убыток).

На момент написания обзора (февраль 2025 г.) УК заявляет рыночную стоимость пая в 5,66 ₽ и предлагает вниманию инвесторов следующий график.

Таким образом, купив пай на первичном размещении стоимостью в 5 ₽, инвестор при продаже в феврале 2025 г. зафиксировал бы прибыль в размере ~13%.

Как купить/продать паи БПИФ «Тинькофф Квадратные метры»

Ранее паи фонда торговались на Мосбирже под тикером RU000A0JVEC9. Сейчас торги происходят на внебиржевом рынке «Т-Инвестиций». Фонд доступен неквалифицированным инвесторам, но после прохождения тестирования.

Выводы о фонде «Квадратные метры»

ЗПИФ «Квадратные метры» может привлечь инвесторов, которые видят потенциал роста стоимости строящегося жилья. Консолидируем плюсы и минусы фонда.

Плюсы фонда

• в состав фонда входят объекты недвижимости на стадии строительства, купленные у застройщика со скидкой в 10%;
  
• привлекательная локация ЖК;
  
• низкий порог входа для покупки паев — ~5 ₽.

Минусы фонда

• отсутствие дивидендных выплат;
  
• повышенные риски в связи со стратегией инвестирования в строящиеся объекты.

Альтернативы ЗПИФ «Тинькофф Квадратные метры»

Компания AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость.

В состав ЗПИФ «Активо двадцать четыре» войдет склад класса «А» в Челябинской области, которая удалена от западных границ на более чем 2 тысячи км.

Арендатор склада — компания «Электротехмонтаж», федеральный дистрибьютор электроприборов, поставщик комплексных решений для строителей. Работает с 1991 года, лидер в своем сегменте (треть товарооборота всего рынка электротехники).

Инвестиционные характеристики нового фонда:

• Прогнозируемая доходность — до 14,1% годовых (без учета роста стоимости актива)
• Минимальный размер инвестиций — 300 000 ₽
• Окупаемость инвестиций — 7,1 года
• Стоимость м² — 82 690 ₽ (без НДС)
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать четыре» войдет склад в Челябинской области, здание построено в конце 2024 года

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда, по телефону +7 800 500-64-64 или написав в Телеграм @aktivo_official.