ЗПИФ «Рентный доход» от ВТБ Капитал — обзор фонда недвижимости от ВТБ: доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Рентный доход» был сформирован в ноябре 2019 г. сроком на 8 лет (до 17 декабря 2027 г.). Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

Недвижимое имущество фонда состоит из разного типа объектов недвижимости: складской, офисной и торговой. В состав имущества ЗПИФ «Рентный доход» входит 68 объектов.

Значительная часть активов (9 офисов, 48 подсобных помещений и мест в паркинге) находится в башне Б бизнес-центра SkyLight по адресу г. Москва, Ленинградский пр., 39, стр. 80.

Также в состав имущества входит два здания в логистическом промышленном парке «Валищево» по адресу: МО, городской округ Подольск, территория промышленного парка «Валищево», дом 4, строение 1 и 2.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Сбережения плюс» (лицензия ФКЦБ России №21-000-1-00108 от 07 февраля 2003 года).

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является ООО «Гарант».

Исходя из правил доверительного управления (ПДУ), фонд может инвестировать в широкий перечень инструментов. Основные из них:

• жилые помещения;
  
• нежилые помещения и здания;
  
• инструменты денежного рынка;
  
• земельные участки и права аренды земельных участков;
  
• имущественные права в долевом строительстве объектов недвижимости.

Инвестиционная стратегия фонда «Рентный доход»

Фонд предлагает инвесторам получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.

Реализация объектов фонда запланирована на период последних шести месяцев «жизни» фонда и предполагает получение дохода от потенциального роста их стоимости.

СЧА, комиссии и доходность

Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.

Предлагаем разобрать три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 8 395 822 065,38 ₽.

Комиссии

• Комиссия УК за управление — 6% от СЧА.
  
• Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика — не более 0,5% от СЧА фонда.
  
• Максимальный размер расходов — 30% от СЧА.

Доходность

Выплаты пайщикам осуществляются ежеквартально с 1 апреля 2020 г., если на счетах фонда сумма денежных средств составляет не менее 10 млн ₽.

На сайте УК представлены данные по выплатам дохода за весь период существования фонда.

За 4 года доходность фонда составила ~9% годовых до НДФЛ (без учета роста стоимости пая).

Через 2 года после открытия фонда была проведена процедура дробления паев 1 к 3 — именно этим вызвано падение стоимости пая в IV кв. 2022 г.

На момент написания обзора (февраль 2025 г.) стоимость пая составляет ~133 тыс. ₽. Доходность от изменения стоимости пая с момента формирования фонда составила +33%.

Как купить/продать паи ЗПИФ «Рентный доход»

Паи ЗПИФ «Рентный доход» торгуются на Московской бирже под тикером RU000A102N77. Рыночная стоимость пая фонда составляет ~133 тыс. ₽ на момент написания обзора (февраль 2025 г.). На графике с сайта investfunds видно, как менялась цена пая во вторичном обороте за последний год.

Взвешиваем за и против

Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:

Плюсы фонда

• бренд ВТБ — один из самых известных в России;
• доступность для неквалифицированных инвесторов;
• представленность фонда на бирже;
• открытость УК;
• основную долю имущества фонда составляют качественные объекты недвижимости в столице.

Минусы фонда

• большое количество объектов (68) в составе фонда, что затрудняет анализ рисков и прогноз доходности;
• большой размер комиссий.

Какие альтернативы ЗПИФ «Рентный доход» есть на рынке инвестиций?

Компания AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость.

В состав ЗПИФ «Активо двадцать четыре» войдет склад класса «А» в Челябинской области, которая удалена от западных границ на более чем 2 тысячи км.

Арендатор склада — компания «Электротехмонтаж», федеральный дистрибьютор электроприборов, поставщик комплексных решений для строителей. Работает с 1991 года, лидер в своем сегменте (треть товарооборота всего рынка электротехники).

Инвестиционные характеристики нового фонда:

• Прогнозируемая доходность — до 14,1% годовых (без учета роста стоимости актива)
• Минимальный размер инвестиций — 300 000 ₽
• Окупаемость инвестиций — 7,1 года
• Стоимость м² — 82 690 ₽ (без НДС)
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать четыре» войдет склад в Челябинской области, здание построено в конце 2024 года

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда, по телефону +7 800 500-64-64 или написав в Телеграм @aktivo_official.