ЗПИФ «Рентный доход» от ВТБ Капитал — обзор фонда недвижимости от ВТБ: доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Рентный доход» был сформирован в ноябре 2019 г. сроком на 8 лет (до 17 декабря 2027 г.). Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

Недвижимое имущество фонда состоит из разного типа объектов недвижимости: складской, офисной и торговой. В состав имущества ЗПИФ «Рентный доход» входит 68 объектов.

Значительная часть активов (9 офисов, 48 подсобных помещений и мест в паркинге) находится в башне Б бизнес-центра SkyLight по адресу г. Москва, Ленинградский пр., 39, стр. 80.

Также в состав имущества входит два здания в логистическом промышленном парке «Валищево» по адресу: МО, городской округ Подольск, территория промышленного парка «Валищево», дом 4, строение 1 и 2.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Сбережения плюс» (лицензия ФКЦБ России №21-000-1-00108 от 07 февраля 2003 года).

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является ООО «Гарант».

Исходя из правил доверительного управления (ПДУ), фонд может инвестировать в широкий перечень инструментов. Основные из них:

• жилые помещения;
  
• нежилые помещения и здания;
  
• инструменты денежного рынка;
  
• земельные участки и права аренды земельных участков;
  
• имущественные права в долевом строительстве объектов недвижимости.

Инвестиционная стратегия фонда «Рентный доход»

Фонд предлагает инвесторам получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.

Реализация объектов фонда запланирована на период последних шести месяцев «жизни» фонда и предполагает получение дохода от потенциального роста их стоимости.

СЧА, комиссии и доходность

Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.

Предлагаем разобрать три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 8 395 822 065,38 ₽.

Комиссии

• Комиссия УК за управление — 6% от СЧА.
  
• Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика — не более 0,5% от СЧА фонда.
  
• Максимальный размер расходов — 30% от СЧА.

Доходность

Выплаты пайщикам осуществляются ежеквартально с 1 апреля 2020 г., если на счетах фонда сумма денежных средств составляет не менее 10 млн ₽.

На сайте УК представлены данные по выплатам дохода за весь период существования фонда.

За 4 года доходность фонда составила ~9% годовых до НДФЛ (без учета роста стоимости пая).

Через 2 года после открытия фонда была проведена процедура дробления паев 1 к 3 — именно этим вызвано падение стоимости пая в IV кв. 2022 г.

На момент написания обзора (февраль 2025 г.) стоимость пая составляет ~133 тыс. ₽. Доходность от изменения стоимости пая с момента формирования фонда составила +33%.

Как купить/продать паи ЗПИФ «Рентный доход»

Паи ЗПИФ «Рентный доход» торгуются на Московской бирже под тикером RU000A102N77. Рыночная стоимость пая фонда составляет ~133 тыс. ₽ на момент написания обзора (февраль 2025 г.). На графике с сайта investfunds видно, как менялась цена пая во вторичном обороте за последний год.

Взвешиваем за и против

Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:

Плюсы фонда

• бренд ВТБ — один из самых известных в России;
• доступность для неквалифицированных инвесторов;
• представленность фонда на бирже;
• открытость УК;
• основную долю имущества фонда составляют качественные объекты недвижимости в столице.

Минусы фонда

• большое количество объектов (68) в составе фонда, что затрудняет анализ рисков и прогноз доходности;
• большой размер комиссий.

Какие альтернативы ЗПИФ «Рентный доход» есть на рынке инвестиций?

На сайте компании AKTIVO есть фонды, доступные для неквалифицированных инвесторов. Фонды линейки AKTIVO не используют стратегию активного управления, снижая тем самым риски для инвесторов. Компания специализируется на подборе объектов складской, торговой и офисной недвижимости.

AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость. 

ЗПИФ «Активо двадцать два» интересен тем, что склад, который войдет в его состав, находится в Краснодарском крае — в этом регионе вакансия в складской недвижимости стремится к нулю. Склад арендуют сильные компании из разных сфер — Wildberries, «Лента», «Интерлогистика». 

• Доходность — 22,4% годовых
• Стоимость м2 — 59 000 ₽ (без НДС)
• Минимальный размер инвестиций — от 600 тыс. ₽
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать два» войдет логопарк «Раевская» площадью 20 928 м²  

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда или написав в WhatsApp.