ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» от Альфа-Капитал — обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Самолет Жилая недвижимость» сформирован в феврале 2024 г. сроком почти на 5 лет (до 30 ноября 2028 г.). Листингован на Московской бирже. Доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда

На момент написания обзора (октябрь 2024 г.) в состав фонда входят имущественные права из договоров участия в долевом строительстве объектов недвижимого имущества. Также 5,5% доли активов составляют государственные ценные бумаги РФ. 

Квартиры, в которые инвестировал фонд, находятся в трех ЖК, строительство осуществляет застройщик ГК «Самолет». Фонд инвестировал преимущественно в 1 и 2-комнатные квартиры. 

ЖК строятся в следующих локациях: 

— Москва, п. Кокошкино, вблизи д. Санино (Новомосковский административный округ). Фонд инвестирует в одну квартиру-студию.

— Московская область, городской округ Ленинский, Мисайлово деревня. Фонд инвестирует в 14 квартир.

— Московская область, городской округ Люберцы, пос. Томилино. Фонд инвестирует в 31 квартиру.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом ведет УК «Альфа-Капитал». 

Контроль за распоряжением имуществом осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ». Учетом прав пайщиков занимается АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.». 

Инвестиционная стратегия фонда «Самолет Жилая недвижимость» 

Фонд реализует стратегию активного управления — продает и покупает объекты недвижимости.  

Инвестиции в жилую недвижимость осуществляются с целью их последующей продажи и/или переуступки прав собственности при ДДУ. Также возможно получение прибыли от сдачи недвижимости в аренду/субаренду.

СЧА, комиссии и доходность

Разберем три основных параметра:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент написания обзора (октябрь 2024 г.) СЧА фонда составляет 341 524 247,57 ₽. 

Комиссии

• Вознаграждение УК: 1,5% от СЧА.
• Вознаграждение УК за успех: 5% от общего дохода от доверительного управления.
• Комиссия депозитария, регистратора, аудиторской организации, оценщика: не более 0,5% от СЧА.

Доходность

ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» не предполагает выплату промежуточного дохода. Пайщики зафиксируют результат либо при продаже паев на вторичном рынке, либо при погашении паев. 

В октябре 2024 г. расчетная стоимость пая составляет 338 078 ₽. Стоимость пая на первичном размещении равнялась 290 000 ₽. Таким образом, доходность фонда можно оценить в 16,6% за 9 месяцев.  

Как купить/продать паи ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость»

Хотя ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» листингирован на Мосбирже под тикером RU000A107J37, информация об объеме сделок отсутствует. 

Чтобы купить или продать паи фонда «Самолет Жилая недвижимость», необходимо обратиться в управляющую компанию «Альфа-Капитал».     

Взвешиваем за и против

Рассмотрим инвестиционную привлекательность фонда. 

Плюсы фонда

• Бренд «Альфа» — один из самых известных в России. 
• Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов. 

Минусы фонда

• Фонд инвестирует в жилую недвижимость комфорт-класса — спрос и стоимость квартир в этом сегменте снижается в 2024 г. в связи с высокими ставками по ипотеке и отменой льготных программ.  

Какие альтернативы ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» есть на рынке инвестиций?

У AKTIVO есть фонд с жилой недвижимостью в составе — ЗПИФ «Активо флиппинг». Фонд также реализует активную стратегию, то есть покупает и перепродает квартиры, однако ориентируется на бизнес- и премиум-класс. В Москве цены на квартиры премиального сегмента продолжают расти, здесь нет зависимости от кредитных ставок, т. к. более 80% сделок заключается за наличные деньги.

Еще одно отличие от ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» заключается в том, что в «Активо флиппинг» квартиры проходят этап ремонта с целью генерации большей доходности. 

🔸 Порог входа — от 575 тыс. ₽. 

🔸 Прогнозируемая доходность — 27% годовых (IRR).

🔸 Выплаты дохода — раз в год, полный возврат инвестиций — через три года.

Осенью 2024 г. ЗПИФ «Активо флиппинг» находится на стадии формирования, и у инвесторов есть возможность принять участие в проекте на старте.