ЗПИФ «Складская коллекция 2» («Складская недвижимость 2.0») от Альфа-Капитал — обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА
ЗПИФ «Складская коллекция 2» от «Альфа-Капитал» находится на стадии формирования. Проанализируем доходность фонда, стоимость пая, СЧА.
Инвестиции в фонд привлекаются под стратегию «Складская недвижимость 2.0».
Общая информация о фонде
«Альфа-Капитал» анонсировала сбор инвестиций для фонда (ЗПИФ) «Складская коллекция 2» летом 2024 г. В марте 2025 г. нет информации, какие объекты приобрел фонд.
Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.
Состав фонда
Окончательный состав фонда пока не известен. В августе 2025 г. УК заявила, что часть средств фонда инвестирована в складской объект класса «А», расположенный на территории индустриально-логистического комплекса «NK Парк Софьино» в Московской области. Общая площадь приобретенного помещения составляет 9 100 м2. Арендатором склада является крупный логистический провайдер.
Также на странице стратегии «Складская недвижимость 2.0» есть информация, какие еще объекты могут потенциально войти в состав ЗПИФ.
Складской комплекс класса «А», Дзержинский
Складской комплекс построен в 2012 г. и находится в 3 км от МКАД по Новорязанскому шоссе.
- Площадь: 35 301 м2
- Три арендатора: один входит в топ-3 интернет-магазинов, продавец бытовой техники и транспортная компания
- Вакантно 1% площади
Складской комплекс класса «А», Бутово
Складской комплекс построен в 2023 г. и находится в 5 км от МКАД по Варшавскому шоссе.
- Площадь: 26 728 м2
- Два арендатора — производители строительных материалов
- Все помещения сданы
Складской комплекс класса «А» в Москве
Складской комплекс построен в 2020 г. и находится в столице.
- Площадь: 20 410 м2
- Арендатор — один из трёх крупнейших игроков в интернет-торговле
- Все помещения сданы
Управление и ПДУ
В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Альфа Капитал».
Контроль за распоряжением имуществом в фондах от «Альфа-Капитал» обычно осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ». Учетом прав пайщиков занимается АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».
Инвестиционная стратегия фонда «Складская коллекция 2»
В фонд планируется завести современные складские комплексы с уже имеющимся пулом арендаторов. Стратегия фонда предполагает получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.
СЧА, комиссии и доходность
Предлагаем разобрать три основных параметра:
Стоимость чистых активов (СЧА)
На момент обновления обзора (март 2025 г.) СЧА фонда составляет 1 113 561 038,79 ₽ (по данным сайта investfunds.ru).
Комиссии
- Вознаграждение УК: 0,1% от СЧА (первые шесть месяцев работы фонда, далее — 1% от СЧА).
- Вознаграждение за успех: 10% от дохода + 10% от прироста стоимости имущества
- Комиссия депозитария, регистратора: не более 0,5% от СЧА.
Доходность
Выплаты пайщикам планируется осуществлять ежеквартально после заведения объектов в фонд.
На странице стратегии доходность в первый год прогнозируется в размере 26,2% годовых (с учетом рентной доходности и роста стоимости активов в фонде). Проанализировать объективность расчетов не представляется возможным, т. к. неизвестно, какие именно объекты войдут в состав фонда и по какой стоимости.
Как купить/продать паи ЗПИФ «Складская коллекция 2»
На первичном рынке паи фонда можно было приобрести у управляющей компании «Альфа-Капитал», порог входа — от 55 000 ₽.
На Мосбирже паи будут торговаться под тикером RU000A109GQ8.
Взвешиваем за и против
Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:
Плюсы фонда
- бренд «Альфа» — один из самых известных в России;
- доступность для неквалифицированных инвесторов;
- открытость УК;
- перспективность инвестирования в складскую недвижимость: в России наблюдается дефицит складов.
Минусы фонда
- невозможно полноценно проанализировать перспективы фонда из-за отсутствия информации об объектах в составе фонда.
Какие альтернативы ЗПИФ «Складская коллекция 2» есть на рынке инвестиций?
Инвесторы, которые предпочитают определенность, могут присмотреться к фондам, состав которых известен заранее. Например, ЗПИФы, паи которых реализует ООО «AКТИВО», работают в соответствии с принципами полной открытости и прозрачности.
Почти все фонды на сайте AKTIVO имеют в своем составе торговые объекты, при этом в один фонд заведен один объект, что значительно облегчает анализ и повышает прогнозируемость фондов.
Рентная доходность самых молодых фондов от АКТИВО составляет до 23% годовых в первый год за счет возврата НДС от покупки объекта и до 18% годовых на горизонте 10 лет.
На фото — ТЦ «Самолет», объект фонда «Активо двадцать»
Еще одно отличие от ЗПИФ «Складская коллекция 2»: фонды, представленные на сайте AKTIVO, приносят ежемесячную доходность. Также они доступны неквалифицированным инвесторам. Вся информация есть в каталоге фондов.
