ЗПИФ «Складская коллекция 2» («Складская недвижимость 2.0») от «Альфа-Капитал» — обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА
ЗПИФ «Складская коллекция 2» от «Альфа-Капитал» находится на стадии формирования. Проанализируем доходность фонда, стоимость пая, СЧА.
Инвестиции в фонд привлекались под стратегию «Складская недвижимость 2.0».
Общая информация о фонде
«Альфа-Капитал» анонсировала сбор инвестиций для фонда (ЗПИФ) «Складская коллекция 2» летом 2024 г. В момент написания обзора (октябрь 2024 г.) ПДУ опубликованы в общем доступе, идет наполнение фонда.
Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.
Состав фонда
Окончательный состав фонда пока не известен. На странице стратегии «Складская недвижимость 2.0» есть информация, какие объекты могут потенциально войти в состав ЗПИФ.
- Складской комплекс класса «А» в Бутово
- Складской комплекс классического образца.
- Адрес: 5 км от МКАД, 1-я линия Варшавского шоссе.
- Площадь: 26 728 м2.
- Арендаторы: российская производственная компания, производитель продукции для строительства многоквартирных домов.
- Все помещения сданы.
Складской комплекс класса «А» в Дзержинском
Это складской комплекс с офисами, состоящий из 2-х смежных корпусов: 91% площадей занимают склады, 9% — офисы.
- Адрес: 3 км от МКАД, Новорязанское шоссе
- Площадь: 35 301 м2
- Арендаторы: компания e-commerce, компания по продаже бытовой техники, транспортная компания.
- Вакантно 1% площади.
Складской комплекс класса «А» в Москве
Складской комплекс классического образца.
- Адрес: Москва, Южный административный округ
- Площадь: 20 410,3 м2
- Арендаторы: компания e-commerce
- Все помещения сданы.
Управление и ПДУ
В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК «Альфа Капитал».
Контроль за распоряжением имуществом в фондах от «Альфа-Капитал» обычно осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ». Учетом прав пайщиков занимается АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».
Инвестиционная стратегия фонда «Складская коллекция 2»
В фонд планируется завести современные складские комплексы с уже имеющимся пулом арендаторов. Стратегия фонда предполагает получение дохода от продажи и сдачи в аренду объектов коммерческой недвижимости с ежеквартальными выплатами дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов.
СЧА, комиссии и доходность
Предлагаем разобрать три основных параметра:
Стоимость чистых активов (СЧА)
На момент обзора (сентябрь 2024 г.) нет информации по СЧА фонда.
Комиссии
- Вознаграждение УК: 0,1% от СЧА (первые шесть месяцев работы фонда, далее — 1% от СЧА).
- Вознаграждение за успех: 10% от дохода + 10% от прироста стоимости имущества
- Комиссия депозитария, регистратора: не более 0,5% от СЧА.
Доходность
Выплаты пайщикам планируется осуществлять ежеквартально после заведения объектов в фонд.
На странице стратегии доходность в первый год прогнозируется в размере 22,7% годовых (с учетом рентной доходности и роста стоимости активов в фонде). Проанализировать объективность расчетов не представляется возможным, т. к. неизвестно, какие именно объекты войдут в состав фонда и по какой стоимости.
Как купить/продать паи ЗПИФ «Складская коллекция 2»
На первичном рынке паи фонда можно было приобрести у управляющей компании «Альфа-Капитал» по стоимости 55 000 ₽ за шт.
На Мосбирже паи будут торговаться под тикером RU000A109GQ8.
Взвешиваем за и против
Чтобы составить более полное представление о фонде для принятия инвестиционных решений, консолидируем его плюсы и минусы:
Плюсы фонда
- бренд «Альфа» — один из самых известных в России;
- доступность для неквалифицированных инвесторов;
- открытость УК;
- перспективность инвестирования в складскую недвижимость: в России наблюдается дефицит складов.
Минусы фонда
- невозможно полноценно проанализировать перспективы фонда из-за отсутствия информации об объектах в составе фонда.
Какие альтернативы ЗПИФ «Складская коллекция 2» есть на рынке инвестиций?
Инвесторы, которые предпочитают определенность, могут присмотреться к фондам, состав которых известен заранее. Например, ЗПИФы ООО «AКТИВО» работают в соответствии с принципами полной открытости и прозрачности.
Почти все фонды AKTIVO имеют в своем составе торговые объекты, при этом в один фонд заведен один объект, что значительно облегчает анализ и повышает прогнозируемость фондов.
Рентная доходность самых молодых фондов АКТИВО составляет до 23% годовых в первый год за счет возврата НДС от покупки объекта и до 18% годовых на горизонте 10 лет.
На фото — ТЦ «Самолет», объект самого нового фонда «Активо двадцать»
Еще одно отличие от ЗПИФ «Складская коллекция 2»: фонды AKTIVO приносят ежемесячную доходность. Также они доступны неквалифицированным инвесторам. Вся информация представлена в каталоге фондов.
