ЗПИФ «Современный арендный бизнес 7» от Сбербанка — обзор фонда, доходность, стоимость пая и СЧА

Общая информация о фонде

Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФН) «Современный Арендный бизнес 7» (ранее ЗПИФН «Сбер – Арендный бизнес 7») сформирован 03 июня 2021 г. сроком на 10 лет (до 31 марта 2031 г.). Имущество фонда составляет складская недвижимость. Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

Состав фонда и структура активов

В состав фонда входят 14 складских комплексов класса А:

• СК Домодедово
  
• СК Шушары
  
• СК Валищево
  
• СК Вешки
  
• СК Пушкино
  
• СК Кольцово
  
• СК Толмачево
  
• СК Октябрьский
  
• СК Новая Рига
  
• СК М4
  
• СК Чашниково
  
• СК Ростов
  
• СК Великий Новгород
  
• СК Красноярск

А также денежные средства на депозитах в банках «Московский кредитный банк» и «ВБРР». Всего активы паевого инвестиционного фонда инвестированы в 391 объект.

Управление и ПДУ

В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом осуществляет УК ООО «Современные фонды недвижимости» (ООО «СФН»).

Депозитарием и регистратором сделок с паями и имуществом фонда является АО «СД «ИНФИНИТУМ».

Согласно Правилам доверительного управления (ПДУ), фонд может инвестировать в достаточно широкий перечень инструментов, преимущественно связанных с недвижимостью. Основные из них:

• денежные средства (включая иностранную валюту);
  
• недвижимость и права аренды недвижимости;
  
• имущественные права в строительстве объектов недвижимости;
  
• имущественные права в долевом строительстве объектов недвижимости;
  
• имущественные права из договоров реконструкции объектов недвижимости;
  
• инженерные системы, комплексы и сети (включая оборудование и инфраструктуру), предназначенные для обеспечения функционирования и эксплуатации объектов недвижимости;
  
• имущественные права по обязательствам из договоров займа.

Инвестиционная стратегия фонда «Современный Арендный Бизнес 7»

Фонд предлагает инвесторам ежеквартальные выплаты дохода на пай за счет рентных платежей арендаторов. При продаже объектов планируется также получить доход от роста стоимости объектов, составляющих имущество фонда.

СЧА, комиссии и доходность

Полный ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде можно посмотреть по ссылке.

Рассмотрим три основных параметра фонда:

Стоимость чистых активов (СЧА)

На момент обзора (февраль 2025 г.) СЧА фонда составляет 105 249 051 548,19 ₽.

Комиссии

• Комиссия УК за управление — 1% от СЧА.
  
• Комиссия УК за успех — не более 5% от выплаченного пайщикам инвестиционного дохода в год.
  
• Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и оценщика составляют 0,5% от СЧА фонда.

Доходность

Доходность за последние 2,5 года составила ~8-9% годовых (до НДФЛ).

Выводы о фонде «Современный Арендный бизнес 7»

Показатели доходности фонда на данный момент не выглядят привлекательными.

Для составления более взвешенного представления о фонде, попробуем консолидировать его плюсы и минусы:

Плюсы фонда

• доступность неквалифицированным инвесторам;
  
• качественные объекты в составе фонда;
  
• известный бренд УК.

Минусы фонда

• аффилированность — часть площадей сдается своим же арендаторам из группы компаний Сбера (в частности, склады Сбермегамаркета имеют те же адреса, что и складские комплексы в составе фонда);
  
• большое количество объектов, заведенных в состав фонда, что усложняет анализ;
  
• слабый уровень прогнозируемости;
  
• короткий срок жизни фонда (осталось 6 лет).

Как купить/продать паи ЗПИФ «Современный Арендный бизнес 7»

Приобрести паи фонда возможно на бирже через брокера или непосредственно в отделении Сбера (покупка доступна также в онлайн-приложении банка).

На Московской бирже паи фонда «Современный Арендный бизнес 7» доступны для торгов под тикером RU000A1034U7. Расчетная стоимость пая составляет 116 873,75 ₽.

На графике можно посмотреть динамику стоимости пая.

Альтернативы ЗПИФН «Современный Арендный бизнес 7»

На сайте компании AKTIVO есть фонды, доступные для неквалифицированных инвесторов. Фонды линейки AKTIVO не используют стратегию активного управления, снижая тем самым риски для инвесторов. Компания специализируется на подборе объектов складской, торговой и офисной недвижимости.

AKTIVO объявила о создании фонда со стратегией инвестирования в складскую недвижимость. 

ЗПИФ «Активо двадцать два» интересен тем, что склад, который войдет в его состав, находится в Краснодарском крае — в этом регионе вакансия в складской недвижимости стремится к нулю. Склад арендуют сильные компании из разных сфер — Wildberries, «Лента», «Интерлогистика». 

• Доходность — 22,4% годовых
• Стоимость м2 — 59 000 ₽ (без НДС)
• Минимальный размер инвестиций — от 600 тыс. ₽
• Доступен для неквалифицированных инвесторов
• Вторичный оборот паев фонда будет организован на Московской Бирже

В состав фонда «Активо двадцать два» войдет логопарк «Раевская» площадью 20 928 м²  

Полную информацию об объекте, доходности и условиях инвестирования можно получить на странице фонда или написав в WhatsApp.