ЗПИФ «Южные метры» от Альфа-Капитал — обзор фонда недвижимости от Альфа-Банка, доходность, стоимость пая и СЧА
У компании «Альфа-Капитал» есть фонд, в состав которого входят объекты жилой недвижимости. Рассмотрим инвестиционную привлекательность ЗПИФ «Южные метры».
Общая информация о фонде
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Южные метры» сформирован в середине 2023 г. сроком на 3 года (до 31 августа 2026 г.). Листингован на Московской бирже. Доступен для неквалифицированных инвесторов.
Состав фонда
На момент обновления обзора (март 2025 г.) в состав фонда входит 39 квартир, расположенных в Краснодарском крае по адресу: г. Сочи, р-н. Хостинский, ул. Искры, д. 66/9, корпус 2 и корпус 3.
Квартиры находятся в домах жилого комплекса «Флора». ЖК представляет собой 7 домов комфорт-класса по 12 этажей.
Корпуса ЖК «Флора» сдаются поочередно. Фонд инвестирует в дома на старте продаж, продает готовые или почти готовые объекты и вырученные средства вновь инвестирует в строительство следующей очереди корпусов.
Управление и ПДУ
В настоящий момент всю операционную работу и управление фондом ведет УК «Альфа-Капитал».
Контроль за распоряжением имуществом осуществляет АО «СД «ИНФИНИТУМ». Учетом прав пайщиков занимается АО «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.».
Инвестиционная стратегия фонда «Южные метры»
Фонд реализует стратегию активного управления — продает и покупает объекты недвижимости.
Инвестиции в жилую недвижимость осуществляются с целью их последующей продажи и/или переуступки прав собственности при ДДУ. Также возможно получение прибыли от сдачи недвижимости в аренду/субаренду.
СЧА, комиссии и доходность
Разберем три основных параметра:
Стоимость чистых активов (СЧА)
На момент обновления обзора (март 2025 г.) СЧА фонда составляет 657 537 106,72 ₽. На графике можно посмотреть динамику этого показателя (данные с сайта investfunds.ru).
Комиссии
- Вознаграждение УК: 2% от СЧА.
- Вознаграждение УК за успех: 5% от общего дохода от доверительного управления.
- Комиссия депозитария, регистратора, аудиторской организации, оценщика: не более 0,5% от СЧА.
Доходность
ЗПИФ «Южные метры» не предполагает выплату промежуточного дохода. Пайщики зафиксируют результат либо при продаже пая на вторичном рынке, либо при погашении паев.
В марте 2025 г. расчетная стоимость пая составляет 124 141,63 ₽. Стоимость пая на первичном размещении равнялась 100 000 ₽. Таким образом, почти за 2 года работы доходность фонда можно оценить в ~24%. На графике можно посмотреть динамику стоимости пая (данные с сайта investfunds.ru).
Как купить/продать паи ЗПИФ «Южные метры»
ЗПИФ «Южные метры» листингирован на Мосбирже и будет продаваться под тикером RU000A106CX9. Данные о торгах отсутствуют.
Чтобы купить или продать паи фонда «Южные метры», необходимо обратиться в управляющую компанию «Альфа-Капитал».
Взвешиваем за и против
Рассмотрим инвестиционную привлекательность фонда.
Плюсы фонда
- Бренд «Альфа» — один из самых известных в России.
- Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.
- Объекты инвестирования находятся в Сочи. Этот город — один из лидеров по росту цен на жилую недвижимость в России.
Минусы фонда
- Отсутствие прозрачности в отношении вторичного оборота паев фонда.
Какие альтернативы ЗПИФ «Южные метры» есть на рынке инвестиций?
На сайте AKTIVO представлен фонд с жилой недвижимостью в составе — ЗПИФ «Активо флиппинг». Фонд также реализует активную стратегию: покупает квартиры в новостройках премиум-класса в Москве и перепродает их по более выгодной цене. Отличие от ЗПИФ «Южные метры» заключается в том, что в «Активо флиппинг» квартиры проходят этап ремонта с целью генерации большей доходности. Также анонсированы ежегодные выплаты промежуточного дохода.
🔸 Порог входа — от 575 тыс. ₽.
🔸 Прогнозируемая доходность — 27% годовых (IRR).
🔸 Выплаты дохода — раз в год, полный возврат инвестиций — через три года.
ЗПИФ «Активо флиппинг» торгуется на Мосбирже под тикером RU000A10ATA8.
